一種基于證券市場(chǎng)組合特征的網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)量化分析方法
【技術(shù)領(lǐng)域】
[0001] 本發(fā)明設(shè)及互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)的量化分析領(lǐng)域，特別是一種基于證券市場(chǎng)組合特 征的互聯(lián)網(wǎng)貸款風(fēng)險(xiǎn)量化分析方法。
【背景技術(shù)】
[0002] 目前，互聯(lián)網(wǎng)貸款發(fā)展很快，給中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展帶來(lái)融資的契機(jī)。但是仍然 存在一些困境，主要集中在貸款利率整體偏高，甚至很不合理；該一方面增加了融資方的負(fù) 擔(dān)，不符合國(guó)家"普惠金融"的初衷；另一方面給一些違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)者可乘之機(jī)，他們W高利 率吸引投資，迷惑廣大投資者，然后自建"資金池"，甚至"跑路"。
[0003] 從國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的角度，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)貸款的"借標(biāo)"，雖然大部分都有擔(dān)保，但 是顯然投融資各方都希望借貸企業(yè)通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)就可W償還貸款，即通過(guò)營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)就 可W還貸。如果互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)的每個(gè)"借標(biāo)"的利率都處于合理的水平，那么投資者就 不會(huì)盲目的選擇高利率"借標(biāo)"，而且互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)和投融資方也將用更多精力來(lái)改善服 務(wù)、分析和幫助借貸企業(yè)，從而促進(jìn)實(shí)現(xiàn)"普惠金融"。
[0004] 目前分析違約風(fēng)險(xiǎn)的方法較多，但是從利率的合理性的角度來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)的方法還 很少，實(shí)際情況中，很多中小型的借貸企業(yè)沒(méi)有違約，但是營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)不足W償還貸款， 導(dǎo)致自有資金損失，對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)和企業(yè)主的生活水平造成不良的影響。
[0005] 對(duì)于目前的互聯(lián)網(wǎng)貸款的經(jīng)營(yíng)貸的"借標(biāo)"，往往存在W下問(wèn)題：
[0006] (1)詳細(xì)信息很少，許多借標(biāo)介紹僅僅是"資金周轉(zhuǎn)"，寥寥幾字，投資者很難分析 借款方的還款能力和經(jīng)營(yíng)能力；
[0007] (2)許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表缺失或不完整，無(wú)法進(jìn)行精確的分析；
[000引一個(gè)典型的借標(biāo)案例為：本人經(jīng)營(yíng)1家超市，客流量和交易量都很好，經(jīng)營(yíng)情況可W覆蓋本次借款；目前希望擴(kuò)大規(guī)模，申請(qǐng)借貸10萬(wàn)元，借期6個(gè)月，借款利率15%。
[0009] 如何根據(jù)借標(biāo)的公開(kāi)信息來(lái)分析借款利率的風(fēng)險(xiǎn)，并給出量化的風(fēng)險(xiǎn)安全概率 值，就是本發(fā)明所要做的工作。

【發(fā)明內(nèi)容】

[0010] 本發(fā)明所要解決的技術(shù)問(wèn)題是，針對(duì)現(xiàn)有技術(shù)不足，提供一種基于證券市場(chǎng)組合 特征的網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)量化分析方法。
[0011] 為解決上述技術(shù)問(wèn)題，本發(fā)明所采用的技術(shù)方案是；一種基于證券市場(chǎng)組合特征 的網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)量化分析方法，根據(jù)W下表達(dá)式計(jì)算平臺(tái)P借標(biāo)r的風(fēng)險(xiǎn)安全概率值Pt和 平臺(tái)P的風(fēng)險(xiǎn)安全概率值Pp:
[001引Pr= q*p f2+(l-q)*Ps2;
[001引 Pp= w i*Pbl+W2*Pb2+…Wh*Pbh;
[0014] Pr值越大表示對(duì)于某個(gè)借標(biāo)，借款方還貸能力越強(qiáng)；q的取值范圍為[0. 55, 0. 9]; P巧二P f*m ;Ps2= P s*m ;訊1，W2...Wh表示權(quán)重；
[0015]
其中，借標(biāo)金額的單位為元；
[0016] Pf根據(jù)對(duì)借標(biāo)所屬行業(yè)的上市公司的歷史年報(bào)數(shù)據(jù)分析得到，將上市公司年報(bào)中 的財(cái)務(wù)費(fèi)用比率和凈利潤(rùn)率相加，得到的組合指標(biāo)簡(jiǎn)稱為"財(cái)費(fèi)利潤(rùn)率"，等價(jià)于W下公式： 財(cái)費(fèi)利潤(rùn)率=(財(cái)務(wù)費(fèi)用+凈利潤(rùn)）/總營(yíng)業(yè)收入；
[0017] 對(duì)于上市公司下一年的"財(cái)費(fèi)利潤(rùn)率"，采用指數(shù)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)，該樣，對(duì)于每個(gè)上 市公司，可W得到歷史的15年和下一年（共計(jì)16年）的"財(cái)費(fèi)利潤(rùn)率"。
[0018] 然后將與某個(gè)借標(biāo)同行業(yè)的全部N家上市公司的"財(cái)費(fèi)利潤(rùn)率"組成1個(gè)樣本集， 稱為"財(cái)費(fèi)利潤(rùn)率樣本"，樣本集的元素?cái)?shù)目為N*16。
[0019] 在上述樣本的基礎(chǔ)上，進(jìn)行借標(biāo)利率的假設(shè)檢驗(yàn)，即t檢驗(yàn)，
[0020] 原假設(shè)冊(cè)為；財(cái)費(fèi)利潤(rùn)率均值〉借標(biāo)利率；顯著性水平為0. 05 ;
[0021] 若檢驗(yàn)結(jié)果為通過(guò)，表示借標(biāo)利率合理，企業(yè)通過(guò)營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)很可能可W償還 貸款，風(fēng)險(xiǎn)安全概率較大。若檢驗(yàn)結(jié)果為拒絕，則表示企業(yè)通過(guò)預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)情況獲得的利潤(rùn) 很可能無(wú)法償還貸款，風(fēng)險(xiǎn)安全概率較小（即風(fēng)險(xiǎn)較為顯著）。
[0022] t檢驗(yàn)中計(jì)算的t統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)一個(gè)概率值（下稱原概率值），若概率值大于上述的 顯著性水平，則假設(shè)檢驗(yàn)通過(guò)，現(xiàn)將原概率值轉(zhuǎn)換為風(fēng)險(xiǎn)安全概率值：
[0023]
[0024]P,根據(jù)對(duì)借標(biāo)所屬行業(yè)的上市公司的股票歷史價(jià)格分析得到，采集數(shù)據(jù)為與某個(gè) 給定借標(biāo)處于同行業(yè)的上市公司的歷史15年的每月股價(jià)，每月股價(jià)取每月1日的復(fù)權(quán)后的 收盤價(jià)，對(duì)于每個(gè)月度股價(jià)，W年為周期計(jì)算"月度同期收益率"，公式為：
[0025]月度同期收益率（n)=(月度股價(jià)（n)-月度股價(jià)（n-12))/月度股價(jià)（n-12);n 表不月；
[0026] 將該樣得到的月度同期收益率組成樣本集，設(shè)與給定某個(gè)借標(biāo)同行業(yè)的全部上市 公司的數(shù)目為N，一個(gè)借標(biāo)對(duì)應(yīng)的樣本集的元素?cái)?shù)目為；N*15*12,然后用t檢驗(yàn)進(jìn)行分析， 計(jì)算原理和Pf相同，公式如下：
[0027]
[0028] h為全部被考察的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)中出現(xiàn)的行業(yè)數(shù)目；對(duì)于平臺(tái)P的全部借標(biāo)， Pp,bi，Pp,b2'''Pp,bh表示其中的各個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)安全概率，未出現(xiàn)的行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)安全概率設(shè)為 0 ;計(jì)算方法如下：設(shè)為平臺(tái)P中行業(yè)i的風(fēng)險(xiǎn)概率值，其值為此行業(yè)i的全部借標(biāo)的 風(fēng)險(xiǎn)安全概率的加權(quán)和，權(quán)重為借標(biāo)的金額，i= 1，…，h，公式表示如下；
[0029]
L為某個(gè)平臺(tái)中屬于行業(yè)i的借標(biāo)的 數(shù)目；其中，Pwj.為借標(biāo)rj的風(fēng)險(xiǎn)安全概率。
[0030] 2、根據(jù)權(quán)利要求1所述的基于證券市場(chǎng)組合特征的網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)量化分析方法， 其特征在于，q和權(quán)重Wi、W2…Wh的取值方法如下：
[003Ul)q的取值空間為[0.55, 0.9]，按步長(zhǎng)0.025取一系列的q值，組成數(shù)組，即 (0.55,0. 575,0. 56, ???，0. 9};
[0032] 2)從上述數(shù)組中取一個(gè)q值；
[003引扣根據(jù)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)安全概率值計(jì)算平臺(tái)的特征向量V，V= [Pbi;Pb2;Pbh]，作為樣 本的特征向量；
[0034] 4)采用"融360"評(píng)級(jí)報(bào)告確定平臺(tái)的評(píng)級(jí)等級(jí)，作為樣本分類值，用SVM進(jìn)行訓(xùn) 練，得到模型和權(quán)重W;對(duì)于得到的模型，W樣本的特征向量為輸入，計(jì)算模型分類值；
[00巧]5)計(jì)算模型的分類誤差，保存所述分類誤差、模型、權(quán)重向量W和q;w= [Wi; 訊2;…；Wj;
[003引 6)判斷是否遍歷完步驟1)中數(shù)組內(nèi)的所有q值諾是，進(jìn)入7);否則，返回。；
[0037] 7)選擇分類誤差最小的模型，將此模型對(duì)應(yīng)的W和q作為終值；
[0038] 上述分類誤差的計(jì)算公式為：
[0039]
K為互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的數(shù)目。
[0040] 與現(xiàn)有技術(shù)相比，本發(fā)明所具有的有益效果為；本發(fā)明針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不 完善和借標(biāo)詳情較少的情況，采用證券市場(chǎng)的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的評(píng)級(jí)等級(jí)作為 訓(xùn)練集，得到風(fēng)險(xiǎn)安全概率的計(jì)算公式。對(duì)于給定借標(biāo)，從證券市場(chǎng)采集同行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào) 表、股價(jià)等數(shù)據(jù)，并進(jìn)行短期預(yù)測(cè)，形成財(cái)經(jīng)指標(biāo)值，然后利用假設(shè)檢驗(yàn)計(jì)算初步的風(fēng)險(xiǎn)安 全概率值，作為樣本的特征向量；再利用支持向量機(jī)進(jìn)行訓(xùn)練，尋找最優(yōu)的特征向量的權(quán) 重，最后得到借標(biāo)和互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)安全概率的計(jì)算公式，它們是特征向量的加權(quán) 和，本發(fā)明能根據(jù)借標(biāo)的公開(kāi)信息來(lái)計(jì)算借款利率的風(fēng)險(xiǎn)，并給出量化的風(fēng)險(xiǎn)安全概率值， 分析方法準(zhǔn)確有效。
【附圖說(shuō)明】
[0041] 圖1為本發(fā)明建模過(guò)程示意圖；
[0042] 圖2為本發(fā)明建模流程圖。
【具體實(shí)施方式】
[0043] 本發(fā)明中的"風(fēng)險(xiǎn)"，指借貸企業(yè)賺取的利潤(rùn)不足W償還貸款本金和利息的情況， 該時(shí)借貸企業(yè)的其他資金就會(huì)遭受損失；該個(gè)"風(fēng)險(xiǎn)"的情況不等同于違約。
[0044] 本發(fā)明針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不完善和借標(biāo)詳情較少的情況，采用證券市場(chǎng)的財(cái) 經(jīng)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的評(píng)級(jí)等級(jí)作為訓(xùn)練集，得到風(fēng)險(xiǎn)安全概率的計(jì)算公式。對(duì)于給 定借標(biāo)，從證券市場(chǎng)采集同行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、股價(jià)等數(shù)據(jù)，并進(jìn)行短期預(yù)測(cè)，形成財(cái)經(jīng)指標(biāo) 值，然后利用假設(shè)檢驗(yàn)計(jì)算初步的風(fēng)險(xiǎn)安全概率值，作為樣本的特征向量；再利用支持向量 機(jī)進(jìn)行訓(xùn)練，尋找最優(yōu)的特征向量的權(quán)重，最后得到借標(biāo)和互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)安全概 率的計(jì)算公式，它們是特征向量的加權(quán)和。
[0045]該里的"風(fēng)險(xiǎn)安全概率值"的范圍為[0, 0. 99]，表示無(wú)上述"風(fēng)險(xiǎn)"的情況下償還 貸款的可能性，值越大表示風(fēng)險(xiǎn)越低，安全性越好。該樣，投資者和監(jiān)管者可W直觀的選擇 和分析借貸請(qǐng)求，規(guī)避明顯不