本發(fā)明屬于電網(wǎng)公司風(fēng)險分析與規(guī)避領(lǐng)域，尤其涉及電網(wǎng)公司實施大用戶直購電項目的風(fēng)險分析與規(guī)避的方法。
背景技術(shù)：
：我國電力市場化改革總體目標(biāo)為逐漸建立電力市場化的需求側(cè)零售競爭秩序，大用戶直購電項目實施無疑就是電力市場化改革最具實質(zhì)性、最有代表性的具體措施。大用戶直購電項目實施和電力市場化改革程度大小息息相關(guān)，對電力監(jiān)管、電價定制、電價結(jié)算方式等方面有較高要求。由于供需存在很大地不確定性，此類因素會造成電網(wǎng)公司市場運營風(fēng)險不斷累積加大，如果選擇方法處理不當(dāng)，可能直接引起市場安全運行問題，引發(fā)電力系統(tǒng)可靠性不斷降低。電力工業(yè)市場化大環(huán)境下，大用戶直購電項目實施打破了電網(wǎng)公司市場壟斷經(jīng)營局面，電網(wǎng)公司一改壟斷經(jīng)營面貌，搖身一變成為了一個“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”的獨立經(jīng)濟實體，在不斷滿足社會用電需求及保證供電優(yōu)質(zhì)可靠基礎(chǔ)上，電網(wǎng)公司生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)也向不斷追求生產(chǎn)經(jīng)營利潤最大化方面轉(zhuǎn)變。與此同時，大用戶直購電項目實施也給電網(wǎng)公司帶來了各種風(fēng)險，因此，大用戶直購電項目實施給電網(wǎng)公司帶來了各種風(fēng)險，出現(xiàn)了電網(wǎng)公司無法全面具體的分析并規(guī)避大用戶直購電項目實施為電網(wǎng)公司帶來的風(fēng)險的情況。技術(shù)實現(xiàn)要素：針對
背景技術(shù)：
中的問題，本發(fā)明提出電網(wǎng)公司實施大用戶直購電項目的風(fēng)險分析與規(guī)避的方法，從多個方面對比分析大用戶直購電對電網(wǎng)公司帶來的風(fēng)險，辨識主要風(fēng)險，通過對基于效用函數(shù)的大用戶直購電投資組合分析，從而采取有效的規(guī)避措施，降低風(fēng)險，在達到期望利潤最大的同時做到風(fēng)險損失最低。為實現(xiàn)上述目的，本發(fā)明提出如下技術(shù)方案：電網(wǎng)公司實施大用戶直購電項目的風(fēng)險分析與規(guī)避方法，所述方法包括如下步驟：(S1)從多個方面對比分析大用戶直購電對電網(wǎng)公司帶來的風(fēng)險，辨識主要風(fēng)險；(S2)基于大用戶直購電的電網(wǎng)公司風(fēng)險控制；所述步驟(S1)又包括以下步驟：(S1-1)全面分析辨識大用戶購電實施后電網(wǎng)公司的風(fēng)險因素；(S1-2)對所有風(fēng)險因素進行對比分析，找出關(guān)鍵風(fēng)險和次要風(fēng)險；在所述步驟(S1-1)中，所述風(fēng)險包括：(1)制度風(fēng)險；(2)電網(wǎng)經(jīng)營風(fēng)險；(3)生產(chǎn)運行風(fēng)險；在所述步驟(S1-2)中，經(jīng)營風(fēng)險是電網(wǎng)面臨的主要風(fēng)險，電力市場交易過程中，電量和電價是電網(wǎng)公司市場經(jīng)營風(fēng)險的最終表現(xiàn)形式；所述步驟(S2)又包括以下步驟：該步驟中，把電網(wǎng)公司購電分配的問題轉(zhuǎn)化成金融學(xué)中的投資產(chǎn)組合優(yōu)化問題，將電網(wǎng)公司總購電量稱作總資產(chǎn)，將電網(wǎng)公司在各個市場中的購電成本比作市場價格，具體如下：(S2-1)基于效用函數(shù)的大用戶直購電投資組合分析；(S2-2)基于大用戶直購電的電網(wǎng)公司風(fēng)險的規(guī)避。進一步地，在所述步驟(S2-1)中，設(shè)wT＝(w1,w2,…,wn)為電網(wǎng)公司的一組投資組合，其中分量wi代表電網(wǎng)公司年度總購電量分配至第i個市場所占的比例，n代表市場總的個數(shù)，滿足條件∑wi＝1，且wi≥0，i＝1,2,…,n；定義πi是電網(wǎng)公司在第i個市場交易中獲得的利潤，則電網(wǎng)公司組合期望收益向量為：則在一定計劃期內(nèi)，電網(wǎng)公司在多個市場中進行組合交易，組合策略產(chǎn)生利潤即效益函數(shù)R(π,w)，組合效益函數(shù)期望E[R(π,w)]，方差V[R(π,w)]，分別如下：E[R(π,w)]＝wTE(π)(2)其中π為電網(wǎng)公司利潤，E(π)為電網(wǎng)公司利潤的期望，σij＝σ(πi,πj)為交易渠道i的利潤與交易渠道j的利潤協(xié)方差；假設(shè)電網(wǎng)公司預(yù)測到未來某一年或某一固定時段某地區(qū)用電量總需求QG，采用在實時、日前、月度、年度四個電力市場環(huán)境中進行總購電量分配，對照四種環(huán)境，單位電價分別是P1，P2,P3,P4，那么各單位購電成本為:CT＝(P1,P2,P3,P4),PS代表電網(wǎng)公司的單位售電電價；大用戶項目實施時，電網(wǎng)公司收取大用戶轉(zhuǎn)運的單位費用為rPs，r代表電網(wǎng)公司在為大用戶輸送單位電能時所收取的一定費用/單位電量價格，取值為：10％≤r≤20％；設(shè)L是電網(wǎng)公司轄區(qū)內(nèi)大用戶直購電量占其總負(fù)荷需求的百分比，Cst是電網(wǎng)公司單位供電成本，wi為電網(wǎng)公司在各個電力市場單位購電量的分配比例，那么電網(wǎng)公司在第i＝(1,2,3,4)個電力市場中的利潤收入如下公式所示：πi＝QGi×{PS(1-L)+r·PS·L-Cst-(1-L)Pi}(4)電網(wǎng)公司在電力市場中總體交易利潤πc列式如下:其中QGi＝wi×QG是電網(wǎng)公司在第i個電力市場中的購電量，這樣電網(wǎng)公司交易期望利潤E(πc)可以列式表示如下:其中，E(Pi)為第i個市場單價的期望；電網(wǎng)公司交易期望利潤方差Var(πc)列式如下:其中Var(Pi)是第i個電力市場中電價執(zhí)行時的方差，Cov(Pi,Pj)為任意兩個電力市場中的電價協(xié)方差；定義C(.)為在電網(wǎng)公司考慮供電成本情況下期望收益的基準(zhǔn)值，如果其全部電量以Poverall的價格購進，那么C(.)可以通過以下公式表示:通過最大化電網(wǎng)公司購電量分配的效用函數(shù)，求出各物理交易渠道的最優(yōu)分配比例(w1,w2,…,wn)該優(yōu)化問題具體公式為(10):為物理交易渠道的最優(yōu)分配比例，A為風(fēng)險厭惡度；定義VaR為在設(shè)定的置信度下，未來特定時期以內(nèi)有可能遭到的隱藏的最大經(jīng)濟損失，CvaR是當(dāng)損失超過VaR臨界點時有可能遭到的平均隱患造成的損失大??；定義Rvar是交易組合在未來交易期間總利潤最小值；置信度c的選擇和電網(wǎng)公司風(fēng)險厭惡系數(shù)密切相關(guān)，風(fēng)險厭惡度越高，置信度就越高，特別厭惡選擇99％，一般厭惡選擇95％，輕微厭惡選擇90％；在此假定電力市場大環(huán)境下，電價作為一種隨機變量符合正態(tài)分布特性，作為線性組合的總體交易利潤π也服合正態(tài)分布特征，即π～N(μ,σ2)；在將其標(biāo)準(zhǔn)化后，新變量同樣服合標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布特性，即(π-μ)/σ～N(0,1)；Rvar與標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中的正態(tài)偏移；二者之間的關(guān)系為-a＝(Rvar-μ)/σ，因此可以推出Rvar的計算公式如下：Rvar＝μ-a·σ(11)μ為均值a為正態(tài)偏移，a值的大小根據(jù)所要求的置信度c直接從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表中查找到；μ及σ就是式(9)風(fēng)險控制的結(jié)果：大用戶直購電電量比例L與電網(wǎng)公司期望交易利潤的關(guān)系，通過公式(6)對L求導(dǎo)，求得結(jié)果見下:在公式(13)求得值大于0時，隨著大用戶直購電電量比例L的變大，電網(wǎng)公司交易的預(yù)期利潤值也要增長，引入轉(zhuǎn)運因子概念△R，見下列公式:當(dāng)電網(wǎng)公司風(fēng)險厭惡程度A值分別為1、2、3、6、8、10、16時，△R對應(yīng)的值分別為0.4190、0.4119、0.3676、0.3213、0.2969、0.2714、0.2258；因此，只要r大于相應(yīng)的△R值，電網(wǎng)公司交易時期望利潤值就能夠隨著大用戶直購電電量比例的增加而增長。進一步地，在所述步驟(S2-2)中，電網(wǎng)公司在考慮不同風(fēng)險厭惡系數(shù)A后，電網(wǎng)公司投資決策也就不盡相同：A值越大，電網(wǎng)公司厭惡風(fēng)險程度越大，購電時就應(yīng)該更加重視風(fēng)險因素，從而在年度合同市場中購買更多的電能以規(guī)避風(fēng)險，相應(yīng)的投資組合交易利潤也就逐漸減??；當(dāng)風(fēng)險厭惡度A＝0的時候，電網(wǎng)公司在決定投資決策時，只考慮均值-方差，即效益和費用即可，此時電網(wǎng)公司可以選在收益相對偏高的實時現(xiàn)貨市場里購買電量。本發(fā)明的有益效果在于：本發(fā)明提出電網(wǎng)公司實施大用戶直購電項目的風(fēng)險分析與規(guī)避的方法，建立了大用戶直購電項目實施時電網(wǎng)公司風(fēng)險評估模型，全面具體分析了大用戶直購電項目實施對電網(wǎng)公司帶來的風(fēng)險并量化了風(fēng)險指標(biāo)，解決了現(xiàn)在研究主要集中在大用戶直購電項目實施時輸電成本費用分?jǐn)偂⑥D(zhuǎn)運費用、備用容量等領(lǐng)域的局限性與分散性的問題。本發(fā)明從多個方面對比分析大用戶直購電對電網(wǎng)公司帶來的風(fēng)險，辨識主要風(fēng)險，通過對基于效用函數(shù)的大用戶直購電投資組合分析，從而采取有效的規(guī)避措施，在達到期望利潤最大的同時做到風(fēng)險損失最低。還可以通過相應(yīng)的風(fēng)險管理辦法，可以有效規(guī)避電網(wǎng)面臨的主要風(fēng)險，即市場經(jīng)營風(fēng)險，同時還可以靈活規(guī)避制度風(fēng)險，降低系統(tǒng)運行風(fēng)險。附圖說明圖1是大用戶直購電環(huán)境下電網(wǎng)公司風(fēng)險構(gòu)成。具體實施方式下面結(jié)合附圖，對本發(fā)明的具體實施方案作詳細(xì)的闡述。本發(fā)明提供了一種電網(wǎng)公司實施大用戶直購電項目的風(fēng)險分析與規(guī)避方法，具體步驟如下：S1.從多個方面對比分析大用戶直購電對電網(wǎng)公司帶來的風(fēng)險，辨識主要風(fēng)險。又包括以下步驟：S1-1.全面分析辨識大用戶購電實施后電網(wǎng)公司的風(fēng)險因素；大用戶直購電項目實施使電網(wǎng)公司作為電力“單一購買者”壟斷局面被打破，在電力市場化交易過程中，電網(wǎng)公司主要面臨制度、運營、生產(chǎn)運行風(fēng)險，如附圖1所示：(1)制度風(fēng)險：電力系統(tǒng)輸、配電網(wǎng)普遍受到各國政府嚴(yán)格控制和監(jiān)管，我國部分大用戶，如碳素、氧化鋁等廠礦企業(yè)，為降低購電成本一般都建有自備電廠，電網(wǎng)公司在經(jīng)營過程中不太過問這些電廠發(fā)供電行為，不了解是否存在向社會送電直供大用戶等經(jīng)營性行為。實際上，一些當(dāng)?shù)夭块T出于考慮，下令要求自備電廠并網(wǎng)發(fā)電，這樣對電網(wǎng)生產(chǎn)運行便出現(xiàn)不確定性。因為原有電網(wǎng)規(guī)劃沒有考慮這些自備電廠，自備電廠如并入電網(wǎng)發(fā)電無疑會對電網(wǎng)造成巨大沖擊。潮流分布、供電可靠性等方面迎來巨大風(fēng)險。另外，有些電廠并入電網(wǎng)的設(shè)備投資、線路投資、并網(wǎng)資產(chǎn)是由電網(wǎng)公司支付的，如何回收這些投資也就成了問題。更有甚者，一些地方政府政策一旦發(fā)生變化，又有可能要求自備電廠解列，回過頭來再次為大用戶供電，供電可靠性無法得到可靠保障，電網(wǎng)投資產(chǎn)權(quán)不好歸屬。針對大用戶直購電項目實施尚無完整可用的良規(guī)范和制度。通過這一簡單公式:設(shè)Wf為直購電項目實施前對應(yīng)電壓等級單位賣電電價；Ww為電網(wǎng)公司單位買電成本；Ws為電網(wǎng)公司平均售電成本；Wt為單位輸電價格，那么直購電項目實施前電網(wǎng)公司收益＝Wf-Ww-Ws；直購電項目實施后電網(wǎng)公司收益＝Wt-Ws，如果Wt>(Wf-Ww)，通過大用戶直購電項目實施，電網(wǎng)公司利潤增加，反之減少，因此，對于電網(wǎng)公司而言Wt具有重要的現(xiàn)實意義。單位輸電價由政府有關(guān)部門監(jiān)管并制定，同時，對電網(wǎng)公司來講，大用戶直購電項目實施時市場交易方式、交易規(guī)則等也是非常重要的，以上風(fēng)險均歸結(jié)為“制度風(fēng)險”，由“制度風(fēng)險”引起電網(wǎng)公司市場交易過程中的利潤減少以及交易不確定性增加就構(gòu)成運營風(fēng)險，二者之間并非相對獨立，而是相互關(guān)聯(lián)、彼此影響而存在的。(2)電網(wǎng)經(jīng)營風(fēng)險：大用戶直購電項目實施后，大用戶原先從電網(wǎng)公司購買電量的部分轉(zhuǎn)而從發(fā)電廠商處直接購買，故而電網(wǎng)公司在需求側(cè)市場負(fù)荷變化情況的不確定因素也就增加。大用戶直購電項目實施后，電網(wǎng)公司除在發(fā)電側(cè)和大用戶相互競爭購電外，還不得不面對需求側(cè)市場負(fù)荷需求變化的不確定性因素，二種風(fēng)險相互交織、累積不斷增加、變強，對電網(wǎng)公司來說如果處理不當(dāng)就形成致命的影響，這種風(fēng)險都可以歸結(jié)為電網(wǎng)經(jīng)營風(fēng)險范疇。(3)生產(chǎn)運行風(fēng)險：電力市場安全、穩(wěn)定、可靠運行由電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)；電力調(diào)度機構(gòu)按照三公調(diào)度原則及有效合同進行合理調(diào)度；因電網(wǎng)原因影響交易而造成損失的有電網(wǎng)公司進行補償。電力市場中，發(fā)電廠、電網(wǎng)公司和大用戶三者之間作為發(fā)、供、售關(guān)系變得不再單一，因大用戶直購電行為，負(fù)荷供應(yīng)關(guān)系主客體發(fā)生轉(zhuǎn)變，但是不變的是電網(wǎng)公司還要承擔(dān)緊急負(fù)荷調(diào)配的責(zé)任。電廠一旦出現(xiàn)故障，電網(wǎng)公司需要提供一定預(yù)留的備用電源使發(fā)電廠故障能夠快速恢復(fù)過來。對用戶來說，此時，電網(wǎng)公司還要盡最大可能調(diào)配電能以保證大用戶正常穩(wěn)定用電。很顯然，電網(wǎng)公司電網(wǎng)生產(chǎn)運行風(fēng)險加大。S1-2.對所有風(fēng)險因素進行對比分析，找出關(guān)鍵風(fēng)險和次要風(fēng)險；根據(jù)S1-1的論述，在電力市場化改革大環(huán)境下，大用戶直購電項目實施所引起的電網(wǎng)公司風(fēng)險主要有三個方面，即制度風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和電網(wǎng)生產(chǎn)運行風(fēng)險，在明確分析各種風(fēng)險原因基礎(chǔ)上，我們知道這些風(fēng)險存在它們之間并不是孤立存在的，而是相互關(guān)聯(lián)彼此影響的。這其中經(jīng)營風(fēng)險是電網(wǎng)面臨的主要風(fēng)險，電力市場交易過程中，電量和電價是電網(wǎng)公司市場經(jīng)營風(fēng)險的最終表現(xiàn)形式，通過相應(yīng)的風(fēng)險管理辦法我們可以有效規(guī)避市場經(jīng)營風(fēng)險，同時還可以靈活規(guī)避制度風(fēng)險，降低系統(tǒng)運行風(fēng)險，在達到期望利潤最大同時可以做到風(fēng)險損失最低。S2.基于大用戶直購電的電網(wǎng)公司風(fēng)險控制根據(jù)S1的論述，在電力市場化改革大環(huán)境下，大用戶直購電項目實施所引起的電網(wǎng)公司風(fēng)險主要有三個方面，即制度風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和電網(wǎng)生產(chǎn)運行風(fēng)險，在明確分析各種風(fēng)險原因基礎(chǔ)上，我們知道這些風(fēng)險存在它們之間并不是孤立存在的，而是相互關(guān)聯(lián)彼此影響的。這其中經(jīng)營風(fēng)險是電網(wǎng)面臨的主要風(fēng)險，電力市場交易過程中，電量和電價是電網(wǎng)公司市場經(jīng)營風(fēng)險的最終表現(xiàn)形式，通過相應(yīng)的風(fēng)險管理辦法我們可以有效規(guī)避市場經(jīng)營風(fēng)險，同時還可以靈活規(guī)避制度風(fēng)險，降低系統(tǒng)運行風(fēng)險，在達到期望利潤最高，同時可以做到風(fēng)險損失最低。隨著電力市場化改革有序推進和不斷發(fā)展，需求側(cè)市場競爭日趨激烈，電力市場內(nèi)各個市場包括區(qū)域市場分別具有各自不同的價格波動，此種情況下，采用現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期合同交易相比，由于現(xiàn)貨價格波動劇烈，現(xiàn)貨交易儼然已成為一種高風(fēng)險交易方式。電力市場化環(huán)境下，大用戶直購電項目實施時，電網(wǎng)公司希望采取有效措施把其經(jīng)營風(fēng)險盡可能降低，同時確保平均收益最大化，這就要在風(fēng)險辨識、風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上，進一步采取措施確定其交易策略以規(guī)避風(fēng)險，也就要在多個市場中購買電量進行分配--這是交易組合問題范疇。電力市場中，電網(wǎng)公司將其總購電量計劃分配至不同市場中，并采取不一樣的資產(chǎn)組合策略，根據(jù)投資不同也會獲得不同的總收益，同時也面臨不同的風(fēng)險損失。損失大小與電力市場中各個市場本身存在的風(fēng)險以及電網(wǎng)公司在各市場的購電量相關(guān)。把電網(wǎng)公司總購電量稱作總資產(chǎn)，將其在各個市場中的購電成本比作市場價格，這樣電網(wǎng)公司購電分配的問題也就轉(zhuǎn)化成了金融學(xué)中的投資產(chǎn)組合優(yōu)化問題。包括如下步驟：S2-1.基于效用函數(shù)的大用戶直購電投資組合分析設(shè)wT＝(w1,w2,…,wn)為電網(wǎng)公司的一組投資組合。其中分量wi代表電網(wǎng)公司年度總購電量分配至第i個市場所占的比例；n是市場總的個數(shù)，滿足條件∑wi＝1，且wi≥0,(i＝1,2,…,n)。另外，定義πi是電網(wǎng)公司在第i個市場交易中獲得的利潤，則電網(wǎng)公司組合期望收益向量為:這樣一來，在一定計劃期內(nèi)，電網(wǎng)公司在多個市場中進行組合交易，組合策略產(chǎn)生利潤即效益函數(shù)R(π,w)，組合效益函數(shù)期望E[R(π,w)]，方差V[R(π,w)],分別如下:E[R(π,w)]＝wTE(π)(2)其中π為電網(wǎng)公司利潤，E(π)為電網(wǎng)公司利潤的期望，σij＝σ(πi,πj)為交易渠道i的利潤與交易渠道j的利潤協(xié)方差。假如電網(wǎng)公司預(yù)測到未來某一年或某一固定時段某地區(qū)用電量總需求為QG，準(zhǔn)備采用在實時、日前、月度、年度四個電力市場環(huán)境中進行總購電量分配，對照四種環(huán)境，單位電價分別是P1，P2,P3,P4，那么各單位購電成本為:CT＝(P1,P2,P3,P4),PS是電網(wǎng)公司的單位售電電價，它是受國家統(tǒng)一電價目錄機制制約的，大用戶項目實施時，電網(wǎng)公司收取大用戶轉(zhuǎn)運的單位費用為rPs,(r的定義:電網(wǎng)公司在為大用戶輸送單位電能時所收取的一定費用/單位電量價格)，國務(wù)院頒發(fā)的《關(guān)于完善電力用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易試點工作有關(guān)問題的通知》規(guī)定r暫取值為:10％≤r≤20％，設(shè)L是電網(wǎng)公司轄區(qū)內(nèi)大用戶直購電量占其總負(fù)荷需求的百分比，Cst是電網(wǎng)公司單位供電成本，wi為電網(wǎng)公司在各個電力市場單位購電量的分配比例，那么電網(wǎng)公司在第i＝(1,2,3,4)個市場中其利潤收入如下公式所示:πi＝QGi×{PS(1-L)+r·PS·L-Cst-(1-L)Pi}(4)電網(wǎng)公司在電力市場中總體交易利潤列式如下:其中QGi＝wi×QG是電網(wǎng)公司在第i個電力市場中的購電量，這樣電網(wǎng)公司交易期望利潤可以列式表示如下:其中，E(Pi)為第i個市場單價的期望。電網(wǎng)公司交易期望利潤方差列式如下:其中Var(Pi)是第i個電力市場中電價執(zhí)行時的方差，Cov(Pi,Pj)為任意兩個電力市場中的電價協(xié)方差。C(.)代表期望收益的基準(zhǔn)值，在此定義C(.)為電網(wǎng)公司在考慮供電成本情況下，如果其全部電量以Poverall的價格購進，那么C(.)可以通過以下公式表示:通過最大化電網(wǎng)公司購電量分配的效用函數(shù)，我們就可以求出各物理交易渠道的最優(yōu)分配比例(w1,w2,…,wn)該優(yōu)化問題具體公式為(10):為物理交易渠道的最優(yōu)分配比例，A為風(fēng)險厭惡度?；诠?10)，本申請將電網(wǎng)公司交易組合的VaR定義在設(shè)定的置信度下，代表未來特定時期以內(nèi)有可能遭到的隱藏的最大經(jīng)濟損失，CvaR是當(dāng)損失超過VaR臨界點時有可能遭到的平均隱患造成的損失大小。在此基礎(chǔ)上，我們定義Rvar是交易組合在未來交易期間總利潤最小值。置信度c的選擇和電網(wǎng)公司風(fēng)險厭惡系數(shù)密切相關(guān)。風(fēng)險厭惡度越高，置信度就越高，在此，如果特別厭惡就選擇99％，一般厭惡就選擇95％，輕微厭惡就選擇90％。在此假定電力市場大環(huán)境下，電價作為一種隨機變量服合正態(tài)分布特性，作為線性組合的總體交易利潤π也服合正態(tài)分布特征，即π～N(μ,σ2)。在將其標(biāo)準(zhǔn)化后，新變量同樣服合標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布特性，即(π-μ)/σ～N(0,1)。于是，Rvar與標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中的正態(tài)偏移。a(a＞0)二者之間的關(guān)系為-a＝(Rvar-μ)/σ，因此可以推出Rvar的計算公式如下：Rvar＝μ-a·σ(11)μ為均值a為正態(tài)偏移，a值的大小可以根據(jù)所要求的置信度c直接從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表中查找到，通過查詢:己知c＝0.96時，則a＝1.75。μ及σ就是式(9)風(fēng)險控制的結(jié)果：在這里Rvar與前而論述過的VaR概念有不同之處，它等于每種組合的預(yù)期收益減掉收益風(fēng)險(VaR)以后剩余的確定收益，這里的時間單位為1，即Δt＝1，假設(shè)置信度c＝95％時，那么意味著95％情況下，電網(wǎng)公司的經(jīng)濟收益都要高于公式(10)計算出的Rvar值，只有5％的可能性是小于這個值的。這樣，我們不難知道，同一樣的置信度下，Rvar值大的組合方案取得效益更好，更值得投資者選擇。為追求大用戶直購電電量比例L與電網(wǎng)公司期望交易利潤的關(guān)系，在下面通過公式(6)對L求導(dǎo)，求得結(jié)果見下：在公式(13)求得值大于0時，隨著大用戶直購電電量比例L的變大，電網(wǎng)公司交易的預(yù)期利潤值也要增長，引入轉(zhuǎn)運因子概念△R，見下列公式:隨著電網(wǎng)公司風(fēng)險控制最終結(jié)果不同，電網(wǎng)公司在各市場中投資大小將直接影響到電網(wǎng)公司的利潤情況，為保證其利潤總體收入，電網(wǎng)公司就非常有必要明確在不同風(fēng)險控制要求下，怎么確定r的大小才能有效確保其總體利潤收入不受大用戶直購電項目實施的影響和限制。針對存在的該類問題，通過以上公式計算分析得出，隨電網(wǎng)公司風(fēng)險厭惡程度A值的增加，△R的變化如下表。表1△R隨風(fēng)險厭惡度A的變化風(fēng)險厭惡度A△R10.419020.411930.367660.321380.2969100.2714160.2258從上表我們可以看出，電網(wǎng)公司首先確定其風(fēng)險厭惡程度以后，只要r(定義:電網(wǎng)公司在為大用戶輸送單位電能時所收取的一定費用/單位電量價格)大于相應(yīng)的△R值，電網(wǎng)公司交易時期望利潤值就能夠隨著大用戶直購電電量比例的增加而增長。國務(wù)院《通知》規(guī)定10％≤r≤20％，對于電網(wǎng)公司來說，在大用戶直購電項目實施情況下，為了保證電網(wǎng)公司在一定風(fēng)險厭惡程度A基礎(chǔ)上的總利潤收入，電網(wǎng)公司還需要要在能夠可接受的范圍內(nèi)積極協(xié)調(diào)，力爭獲得國家支持，爭取國家盡早頒發(fā)相關(guān)法律法規(guī)，以取消用戶銷售電價上的交叉補貼內(nèi)部、并明確電網(wǎng)公司供電成本構(gòu)成等等，并爭取能夠在一定程度上提高轉(zhuǎn)運費用。站在電網(wǎng)公司的立場去看，如果確定了合理的風(fēng)險控制前提，當(dāng)條件允許時也可以不斷增加電網(wǎng)公司接受風(fēng)險的能力，這樣同樣可以增加電網(wǎng)公司總體利潤收入。S2-2基于大用戶直購電的電網(wǎng)公司風(fēng)險的規(guī)避在S2-1基于效用函數(shù)的電網(wǎng)公司風(fēng)險控制模型中，電網(wǎng)公司在趨于風(fēng)險保持中立時，即風(fēng)險厭惡度A＝0的時候，電網(wǎng)公司抗風(fēng)險能力很強，購電時僅僅追求期望效用的最大化就可以了，因此電網(wǎng)公司在決定投資決策時幾乎不用考慮外界風(fēng)險因素，只考慮均值一方差，即效益和費用就可以了，此時電網(wǎng)公司可以選在收益相對偏高的實時現(xiàn)貨市場里購買電量。電網(wǎng)公司在考慮不同風(fēng)險厭惡系數(shù)A后，電網(wǎng)公司投資決策也就不盡相同。A值越大，電網(wǎng)公司厭惡風(fēng)險程度越大，購電時就應(yīng)該更加重視風(fēng)險因素，從而在年度合同市場中購買更多的電能以規(guī)避風(fēng)險，相應(yīng)的投資組合交易利潤也就逐漸減小，這也表明遠(yuǎn)期合同市場在有效減少現(xiàn)貨市場帶來風(fēng)險的同時也損失了可能獲取的利益。在此基礎(chǔ)上，本文通過對大用戶直購電電量比例L的研究，引入轉(zhuǎn)運因子△R概念，當(dāng)轉(zhuǎn)運費率比r大于對應(yīng)的△R值時，電網(wǎng)公司的期望交易利潤就能隨大用戶直購電電量比例的增加而增長，反之則減小。當(dāng)前第1頁1 2 3