本發(fā)明涉及金融數(shù)據(jù)分析技術(shù)領(lǐng)域，尤其涉及資產(chǎn)策略投資決策分析技術(shù)領(lǐng)域，具體是指一種基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)及方法。

背景技術(shù)：

目前，隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國個人投資者和機構(gòu)投資者財富逐步積累，投資者投資需求巨大，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，2015年末中國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到100萬億元人民幣，機構(gòu)投資者投資規(guī)模達(dá)50萬億元。另一方面，中國的基金市場也在不斷的發(fā)展，截止到2016年第一季度，基金市場4170只基金可供投資者選擇，基金的數(shù)量甚至超過了上市公司的數(shù)量，基金總規(guī)模達(dá)8.1萬億元，而基金創(chuàng)新力度不斷加大，股票型基金、指數(shù)型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金、保本型基金、QDII型基金和另類投資型基金不斷涌現(xiàn)，有利于投資者進(jìn)行多元資產(chǎn)配置，降低風(fēng)險，增加收益。利用基金進(jìn)行多元資產(chǎn)配置已迎來跨越式發(fā)展契機，但關(guān)鍵在于“如何選擇基金”及“如何進(jìn)行切換”，顯然基金的創(chuàng)新加大了投資者對基金的分析難度。傳統(tǒng)的基金評價方法如晨星都以歷史業(yè)績來對基金投資價值進(jìn)行評價，這種模式已行不通，因為歷史業(yè)績并不代表未來，很多今年表現(xiàn)很好的基金明年可能墊底，因此基于歷史業(yè)績的基金評價方法并沒有解決“該買哪只基金”的問題；此外，傳統(tǒng)的基金評級方法無法在不同資產(chǎn)之間進(jìn)行比較，也沒有解決如何在各類基金資產(chǎn)之間進(jìn)行切換的問題。

綜上所述可以看出，如何判斷基金的投資價值，以及如何在不同資產(chǎn)之間進(jìn)行切換成為多元資產(chǎn)投資極需解決的問題。

技術(shù)實現(xiàn)要素：

本發(fā)明的目的是克服了上述現(xiàn)有技術(shù)的缺點，提供了一種能夠?qū)崿F(xiàn)整合多個系統(tǒng)的有效金融數(shù)據(jù)、通過非參估計、圖像識別和混沌分形的方法分析、解決了如何進(jìn)行投資組合構(gòu)建和資產(chǎn)切換的問題的基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)及方法。

為了實現(xiàn)上述目的，本發(fā)明具有如下構(gòu)成：

該基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)，其主要特點是，所述的系統(tǒng)包括：

數(shù)據(jù)采集模塊，用于采集待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)；

數(shù)據(jù)預(yù)處理模塊，用以對待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理成系統(tǒng)預(yù)設(shè)用于比較的格式；

指標(biāo)計算模塊，用以根據(jù)預(yù)處理后的金融市場時間序列數(shù)據(jù)，計算各類資產(chǎn)的指標(biāo)并進(jìn)行資產(chǎn)評級；

數(shù)據(jù)導(dǎo)出模塊，用以將指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果導(dǎo)出；

資產(chǎn)切換模塊，用以根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果，進(jìn)行資產(chǎn)配置和資產(chǎn)切換。

較佳地，所述的指標(biāo)計算模塊包括：

市場研判單元，用以分析金融市場的資產(chǎn)趨勢，以及資產(chǎn)趨勢的強度和持續(xù)度；

行業(yè)和主題評價單元，用以分析金融資產(chǎn)類別中行業(yè)和主題的強度和持續(xù)性；

基金投資價值評價單元，用以結(jié)合行業(yè)和主題的強度和持續(xù)性，以及基金的行業(yè)和主題配置信息，得到基金投資價值評價結(jié)果。

更佳地，所述的市場研判單元利用非參估計、圖像識別和混沌分形的方法分析金融市場的資產(chǎn)趨勢，以及資產(chǎn)趨勢的強度和持續(xù)度。

較佳地，所述的數(shù)據(jù)采集模塊從萬得終端或財匯終端采集待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)。

較佳地，所述的資產(chǎn)切換模塊包括：

投資目標(biāo)設(shè)定單元，用以接收用戶設(shè)定的投資范圍和投資策略；

資產(chǎn)配置單元，用以根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、中期資產(chǎn)配置和短期戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置；

組合構(gòu)建模塊，用以根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果構(gòu)建投資組合并進(jìn)行資產(chǎn)再平衡。

本發(fā)明還涉及一種根據(jù)所述的系統(tǒng)基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策方法，其主要特點是，所述的方法包括以下步驟：

(1)所述的數(shù)據(jù)采集模塊采集待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)；

(2)所述的數(shù)據(jù)預(yù)處理模塊對待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理成系統(tǒng)預(yù)設(shè)用于比較的格式；

(3)所述的指標(biāo)計算模塊根據(jù)預(yù)處理后的金融市場時間序列數(shù)據(jù)，計算各類資產(chǎn)的指標(biāo)并進(jìn)行資產(chǎn)評級；

(4)所述的數(shù)據(jù)導(dǎo)出模塊將指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果導(dǎo)出到資產(chǎn)評級模塊；

(5)所述的資產(chǎn)切換模塊根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果，進(jìn)行資產(chǎn)配置和資產(chǎn)切換

較佳地，所述的步驟(1)，具體為：

所述的數(shù)據(jù)采集模塊從萬得終端或財匯終端采集待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)。

較佳地，所述的指標(biāo)計算模塊包括市場研判單元、行業(yè)和主題評價單元和基金投資價值評價單元，所述的步驟(3)，包括以下步驟：

(3-1)所述的市場研判單元分析金融市場的資產(chǎn)趨勢，以及資產(chǎn)趨勢的強度和持續(xù)度；

(3-2)所述的行業(yè)和主題評價單元分析金融資產(chǎn)類別中行業(yè)和主題的強度和持續(xù)性；

(3-3)所述的基金投資價值評價單元結(jié)合行業(yè)和主題的強度和持續(xù)性，以及基金的行業(yè)和主題配置信息，得到基金投資價值評價結(jié)果。

更佳地，所述的步驟(3-1)，具體為：

所述的市場研判單元利用非參估計、圖像識別和混沌分形的方法分析金融市場的資產(chǎn)趨勢，以及資產(chǎn)趨勢的強度和持續(xù)度。

較佳地，所述的資產(chǎn)切換模塊包括投資目標(biāo)設(shè)定單元、資產(chǎn)配置單元和組合構(gòu)建模塊，所述的步驟(5)，包括以下步驟：

(5-1)所述的投資目標(biāo)設(shè)定單元接收用戶設(shè)定的投資范圍和投資策略；

(5-2)所述的資產(chǎn)配置單元根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、中期資產(chǎn)配置和短期戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置；

(5-3)所述的組合構(gòu)建模塊根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果構(gòu)建投資組合并進(jìn)行資產(chǎn)再平衡。

采用了該發(fā)明中的基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)及方法，徹底顛覆了以往以歷史業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的基金投資價值評級方法，開創(chuàng)性地提出了基于基金資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)的基金投資價值評級方法；利用非參估計、圖像識別和混沌與分形方法，獨創(chuàng)性地對股票、債券、商品、匯率等市場的趨勢的強度和持續(xù)度進(jìn)行了量化，為大類資產(chǎn)配置提供了強有力的方法指導(dǎo)；作為趨勢跟蹤系統(tǒng)，能更有效地貼近市場，不會與市場脫節(jié)；具有可比較性，對于任何兩類資產(chǎn)，可以對其趨勢的強弱和持續(xù)度進(jìn)行比較，這對于資產(chǎn)動態(tài)調(diào)整具有重要意義；具有普適性，該方法適用于股票、債券、期貨、匯率等任何具有歷史時間序列的資產(chǎn)，必須指出的是，該系統(tǒng)還能對境外如道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)、恒生指數(shù)等所有具有時間序列的資產(chǎn)進(jìn)行評估，因此，適用性廣泛。

附圖說明

圖1為本發(fā)明的基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)示意圖。

圖2為本發(fā)明的一實施例中資產(chǎn)配置的流程圖。

圖3為本發(fā)明的一實施例中具體的大類資產(chǎn)配置程序節(jié)選圖。

圖4為本發(fā)明的一實施例中具體的趨勢擇時模型收益比較圖。

具體實施方式

為了能夠更清楚地描述本發(fā)明的技術(shù)內(nèi)容，下面結(jié)合具體實施例來進(jìn)行進(jìn)一步的描述。

為了實現(xiàn)上述目的，如圖1所示，本發(fā)明提供了一種基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)，該系統(tǒng)包括：

數(shù)據(jù)采集模塊，用于采集需要進(jìn)行存儲的大類資產(chǎn)金融時間序列數(shù)據(jù)和各基金的相關(guān)數(shù)據(jù)；

數(shù)據(jù)預(yù)處理模塊，為便于不同資產(chǎn)趨勢的強弱和持續(xù)度進(jìn)行比較，需要對股票、債券、匯率、商品等時間序列進(jìn)行預(yù)處理，即用以對待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理成系統(tǒng)預(yù)設(shè)用于比較的格式；

指標(biāo)計算模塊，用以根據(jù)預(yù)處理后的金融市場時間序列數(shù)據(jù)，計算各類資產(chǎn)的指標(biāo)并進(jìn)行資產(chǎn)評級，指標(biāo)計算的核心內(nèi)容是首先計算各類資產(chǎn)趨勢的強度和持續(xù)度，然后根據(jù)長期強度、中期強度和短期強度得到大類資產(chǎn)、行業(yè)和主題的綜合評級得分；針對基金，則在分析其資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，利用其配置的各類資產(chǎn)、行業(yè)、主題的綜合評級得分，得到其資產(chǎn)配置得分，再考慮其風(fēng)格得分、規(guī)模得分、杠桿得分，得到基金最終的資產(chǎn)評級得分；

數(shù)據(jù)導(dǎo)出模塊，用以將計算的指標(biāo)自動導(dǎo)出到各模塊之中，對各類資產(chǎn)、行業(yè)和基金進(jìn)行評級；

資產(chǎn)切換模塊，用以根據(jù)資產(chǎn)評級結(jié)果，自動發(fā)出買入、賣出信號，進(jìn)行資產(chǎn)配置和資產(chǎn)切換。

在一種較佳的實施方式中，所述的指標(biāo)計算模塊包括：

市場研判單元，主要是利用非參估計、圖像識別和混沌分形的方法分析股票市場、債券市場、貨幣、匯率、股指期貨等大類資產(chǎn)目前處于何種趨勢，趨勢的強度和持續(xù)度如何，趨勢是否即將終結(jié)？它為大類資產(chǎn)配置提供依據(jù)。簡言之，市場研判單元決定了大類資產(chǎn)如何配置和何時切換；

行業(yè)和主題評價單元，在中觀層面，通過行業(yè)和主題評價系統(tǒng)，決定了大類資產(chǎn)內(nèi)部各類資產(chǎn)如何配置；主要是分析股票資產(chǎn)類別中行業(yè)和主題的強度和持續(xù)性，哪些行業(yè)持續(xù)上揚？哪些行業(yè)持續(xù)下滑？哪些行業(yè)上揚最猛，最有持續(xù)性？此外，還可對債券資產(chǎn)類別中國債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債的強度和持續(xù)度進(jìn)行判斷；對商品期貨中黃金、白銀、銅、農(nóng)產(chǎn)品等的強度和持續(xù)度進(jìn)行判斷。簡言之，在中觀層面，通過行業(yè)和主題評價單元，決定了大類資產(chǎn)內(nèi)部各類資產(chǎn)如何配置；

基金投資價值評價單元，是在行業(yè)和主題評級系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，結(jié)合基金的行業(yè)和主題配置情況，分別給出各基金的資產(chǎn)配置得分、風(fēng)格得分、行業(yè)得分、杠桿得分、規(guī)模得分和主題得分，給出基金投資價值評價結(jié)果。通過基金投資價值評價系統(tǒng)，實現(xiàn)了多元資產(chǎn)投資標(biāo)的的落地。

需要說明的是，市場研判單元和行業(yè)與主題評級單元均采取了本發(fā)明獨創(chuàng)的方法，與傳統(tǒng)的MACD、KDJ、RSI、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)不同的是，我們首次實現(xiàn)了對金融市場趨勢強度和持續(xù)的定量分析，對證券市場時間序列建立函數(shù)，剝離出日間波動，通過圖像識別的方法得到其趨勢線，從而達(dá)到將離散的數(shù)據(jù)識別出趨勢的目的。

程序?qū)崿F(xiàn)，市場研判單元、行業(yè)和主題評級單元與基金投資價值評價單元均通過程序自動實現(xiàn)，程序語言：VBA(見圖3)。

在一種較佳的實施方式中，所述的數(shù)據(jù)采集模塊從萬得終端或財匯終端采集待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)。

在一種較佳的實施方式中，所述的資產(chǎn)切換模塊包括：

投資目標(biāo)設(shè)定單元，用以接收用戶設(shè)定的投資范圍和投資策略；

資產(chǎn)配置單元，用以根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、中期資產(chǎn)配置和短期戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置；

組合構(gòu)建模塊，用以根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果構(gòu)建投資組合并進(jìn)行資產(chǎn)再平衡。

本發(fā)明還涉及一種根據(jù)所述的系統(tǒng)基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策方法，其主要特點是，所述的方法包括以下步驟：

(1)所述的數(shù)據(jù)采集模塊采集待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)；

(2)所述的數(shù)據(jù)預(yù)處理模塊對待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理成系統(tǒng)預(yù)設(shè)用于比較的格式；

(3)所述的指標(biāo)計算模塊根據(jù)預(yù)處理后的金融市場時間序列數(shù)據(jù)，計算各類資產(chǎn)的指標(biāo)并進(jìn)行資產(chǎn)評級；

(4)所述的數(shù)據(jù)導(dǎo)出模塊將指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果導(dǎo)出到資產(chǎn)評級模塊；

(5)所述的資產(chǎn)切換模塊根據(jù)指標(biāo)計算模塊的資產(chǎn)評級結(jié)果，進(jìn)行資產(chǎn)配置和資產(chǎn)切換

在一種較佳的實施方式中，所述的步驟(1)，具體為：

所述的數(shù)據(jù)采集模塊從萬得終端或財匯終端采集待處理的金融市場時間序列數(shù)據(jù)。

在一種較佳的實施方式中，所述的指標(biāo)計算模塊包括市場研判單元、行業(yè)和主題評價單元和基金投資價值評價單元，所述的步驟(3)，包括以下步驟：

(3-1)所述的市場研判單元分析金融市場的資產(chǎn)趨勢，以及資產(chǎn)趨勢的強度和持續(xù)度；

(3-2)所述的行業(yè)和主題評價單元分析金融資產(chǎn)類別中行業(yè)和主題的強度和持續(xù)性；

(3-3)所述的基金投資價值評價單元結(jié)合行業(yè)和主題的強度和持續(xù)性，以及基金的行業(yè)和主題配置信息，得到基金投資價值評價結(jié)果。

在一種更佳的實施方式中，所述的步驟(3-1)，具體為：

所述的市場研判單元利用非參估計、圖像識別和混沌分形的方法分析金融市場的資產(chǎn)趨勢，以及資產(chǎn)趨勢的強度和持續(xù)度。

在一種較佳的實施方式中，所述的資產(chǎn)切換模塊包括投資目標(biāo)設(shè)定單元、資產(chǎn)配置單元和組合構(gòu)建模塊，所述的步驟(5)，包括以下步驟：

(5-1)投資目標(biāo)設(shè)定，多元資產(chǎn)策略投資的核心是通過對客戶的深度溝通，設(shè)定風(fēng)險回報目標(biāo)及投資限制，確保資產(chǎn)配置策略與客戶的目標(biāo)一致。主要通過問卷調(diào)查的方式進(jìn)行銷售適用性分析，根據(jù)客戶的投資目標(biāo)確定投資范圍、投資策略、投資政策。用于對確定投資范圍、投資策略；

(5-2)資產(chǎn)配置，資產(chǎn)配置是由幾個互不相同但相互之間又有內(nèi)在聯(lián)系的幾個步驟構(gòu)成。包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、中期資產(chǎn)配置和短期戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置；

(5-3)組合構(gòu)建與調(diào)整，在考慮投資限制、風(fēng)險回報目標(biāo)和資產(chǎn)配置研究的基礎(chǔ)上，構(gòu)建投資組合，進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險識別和監(jiān)控；并依據(jù)資產(chǎn)配置研究結(jié)果，對組合進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，實現(xiàn)資產(chǎn)配置的再平衡。

多元資產(chǎn)策略投資的核心就是在對投資組合進(jìn)行定位、風(fēng)險分析和市場展望的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)配置。在上述幾個環(huán)節(jié)中，多元資產(chǎn)策略投資的難點就在于對包括股票、債券、貨幣、基金、衍生品在內(nèi)的多元資產(chǎn)市場進(jìn)行市場展望。

本發(fā)明的基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)及方法，其理念和資產(chǎn)切換方法如下：

大類資產(chǎn)配置方法，在股票資產(chǎn)處于下跌趨勢時(在本系統(tǒng)中，強度指標(biāo)提示由正轉(zhuǎn)負(fù)，且持續(xù)性指標(biāo)很強)，根據(jù)投資政策和風(fēng)險回報限制，對絕對收益等風(fēng)險承受能力較低的產(chǎn)品最大可能投資于債券或貨幣資產(chǎn)，或利用衍生品進(jìn)行套保；對風(fēng)險承受能力較強的產(chǎn)品可以反向做空；

行業(yè)和主題配置方法，在股票資產(chǎn)處于上漲趨勢時(在本系統(tǒng)中，強度指標(biāo)提示由負(fù)轉(zhuǎn)正，且持續(xù)性很強)，根據(jù)投資政策和風(fēng)險回報限制，盡可能選取強勢行業(yè)和主題，實現(xiàn)行業(yè)輪動和風(fēng)格輪動；

趨勢為王，結(jié)構(gòu)修邊。對于資本市場而言，上漲趨勢中會有下跌，下跌趨勢中會有反彈。但趨勢是關(guān)鍵性的，決定性的，應(yīng)以趨勢為主，結(jié)構(gòu)輔助的方法來確定入場時機，剔除噪音。因此我們在針對長期趨勢判斷的基礎(chǔ)上，對于短期的比如15分鐘線、60分鐘線也進(jìn)行判斷。在上漲趨勢中，要買入，但不是盲目的買，應(yīng)在30分鐘線或60分鐘線形成底部結(jié)構(gòu)時買入；在下跌趨勢中，要擇機賣出，但不是盲目的賣，應(yīng)在30分鐘線或60分鐘線形成頂部結(jié)構(gòu)時賣出。

對于大類資產(chǎn)、行業(yè)和主題的運行趨勢，系統(tǒng)每周跟蹤，得到當(dāng)前市場處于何種狀態(tài)的結(jié)論，并據(jù)此進(jìn)行資產(chǎn)動態(tài)切換。當(dāng)股票資產(chǎn)處于上漲趨勢時，根據(jù)每日行業(yè)和主題的評級結(jié)果，評估強勢行業(yè)和主題是否變動，選擇對標(biāo)基金，對行業(yè)和主題進(jìn)行調(diào)整；當(dāng)股票資產(chǎn)處于下跌趨勢時，對大類資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，持有現(xiàn)金或進(jìn)行對沖，實現(xiàn)大類資產(chǎn)的切換。

最后，還需要說明的是，在本文中，諸如術(shù)語“包括”、“包含”或者其任何其他變體意在涵蓋非排他性的包含，從而使得包括一系列要素的過程、方法、物品或者設(shè)備不僅包括那些要素，而且還包括沒有明確列出的其他要素，或者是還包括為這種過程、方法、物品或者設(shè)備所固有的要素。在沒有更多限制的情況下，由語句“包括一個……”限定的要素，并不排除在包括所述要素的過程、方法、物品或者設(shè)備中還存在另外的相同要素。

采用了該發(fā)明中的基于基金投資價值評價的多元資產(chǎn)投資決策系統(tǒng)及方法，徹底顛覆了以往以歷史業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的基金投資價值評級方法，開創(chuàng)性地提出了基于基金資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)的基金投資價值評級方法；利用非參估計、圖像識別和混沌與分形方法，獨創(chuàng)性地對股票、債券、商品、匯率等市場的趨勢的強度和持續(xù)度進(jìn)行了量化，為大類資產(chǎn)配置提供了強有力的方法指導(dǎo)；作為趨勢跟蹤系統(tǒng)，能更有效地貼近市場，不會與市場脫節(jié)；具有可比較性，對于任何兩類資產(chǎn)，可以對其趨勢的強弱和持續(xù)度進(jìn)行比較，這對于資產(chǎn)動態(tài)調(diào)整具有重要意義；具有普適性，該方法適用于股票、債券、期貨、匯率等任何具有歷史時間序列的資產(chǎn)，必須指出的是，該系統(tǒng)還能對境外如道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)、恒生指數(shù)等所有具有時間序列的資產(chǎn)進(jìn)行評估，因此，適用性廣泛。

在此說明書中，本發(fā)明已參照其特定的實施例作了描述。但是，很顯然仍可以作出各種修改和變換而不背離本發(fā)明的精神和范圍。因此，說明書和附圖應(yīng)被認(rèn)為是說明性的而非限制性的。