專利名稱：指數(shù)重均衡的制作方法
技術(shù)領(lǐng)域：
本發(fā)明涉及指數(shù)重均衡技術(shù)。
背景技術(shù)：
股票指數(shù)被用來跟蹤一組股票的表現(xiàn)。股票指數(shù)有幾種類型，包括股本權(quán)重股票指數(shù)、價格權(quán)重股票指數(shù)等等。在股本權(quán)重股票指數(shù)中，股票指數(shù)中的一個或多個股票常常比指數(shù)中其余的股票具有大得多的股本權(quán)重。股本權(quán)重顯著地集中在少數(shù)幾個股本大的股票上，可能支配著指數(shù)的整體表現(xiàn)。

發(fā)明內(nèi)容
在本發(fā)明的一個方面中，存儲在計算機可讀介質(zhì)上的用于使股本權(quán)重股票指數(shù)重均衡的計算機程序產(chǎn)品包括使得計算機對指數(shù)中的股票進行分類的指令，如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值則將其劃入大型股票(LargeIndividual Stock)，而如果股票權(quán)重小于第一閾值則將其劃入小型股票(SmallIndividual Stock)。計算機程序使計算機按比例減少大型股票超額的股本權(quán)重，并將大型股票累計的超額股本權(quán)重分?jǐn)偟叫⌒凸善鄙?。計算機程序產(chǎn)品還包括使計算機將大型股票累計的超額股本權(quán)重以迭代方式分?jǐn)偟叫⌒凸善鄙系闹噶睢?br> 在本發(fā)明的另一方面中，存儲在計算機可讀介質(zhì)上的用于使股本權(quán)重股票指數(shù)重均衡的計算機程序產(chǎn)品包括的指令使計算機請求包含對應(yīng)指數(shù)內(nèi)股票股本數(shù)據(jù)的文件，對指數(shù)中的股票進行分類的指令，如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值則將其劃入大型股票，而如果股票權(quán)重小于第一閾值則將其劃入小型股票。如果指數(shù)中的大型股票的股本權(quán)重大于第二閾值，則程序使計算機按股本權(quán)重最大的股票的超額股本權(quán)重的比例減少指數(shù)中的大型股票的股本權(quán)重。如果所述大型股票的股本權(quán)重超過第三閾值，則程序?qū)⒋笮凸善狈诸悶榇笮徒M合股票(Large Combined Stocks)。程序使計算機根據(jù)大型股票超額的股本權(quán)重重新標(biāo)度大型股票的權(quán)重，確定大型股票超額累計股本權(quán)重，并且將大型股票的股本權(quán)重分?jǐn)偟叫⌒凸善鄙稀?br> 在本發(fā)明另一方面中，一種在計算機上執(zhí)行的用于使股本權(quán)重股票指數(shù)重均衡的方法包括對股票進行分類，如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值，則將其劃入大型股票，或者如果股票的股本權(quán)重小于第一閾值，則將其劃入小型股票，如果所述大型股票的股本權(quán)重大于第二閾值，則將其劃入大型組合股票，并且將大型股票的累計超額權(quán)重分?jǐn)偟叫⌒凸善钡墓杀緳?quán)重上。
分?jǐn)偘ù_定大型股票超額累計股本權(quán)重，將大型股票的超額累計股本權(quán)重迭代分?jǐn)偟叫⌒凸善鄙喜⑶疫M一步包括將小型股票中最大一只股票的股本設(shè)定為第一閾值，并且根據(jù)將該最大一只股票設(shè)定至第一閾值所需的股本量按比例增大其余的小型股票。
指數(shù)重均衡軟件保持了股本權(quán)重對指數(shù)的特性，與此同時又允許指數(shù)與公認(rèn)的會計、經(jīng)濟學(xué)和稅務(wù)標(biāo)準(zhǔn)一致。指數(shù)重均衡的實現(xiàn)方式是保持指數(shù)中股票初始的相對位置而與此同時又減少了重均衡對小型股票組的市場的沖擊。將超額股本迭代重新分?jǐn)偟剿行⌒凸善鄙戏乐沽朔謹(jǐn)偟焦杀痉浅Ｐ〉墓善鄙系某~股本小于比例值。該方法可應(yīng)用于任何指數(shù)內(nèi)股票數(shù)固定并且以市場股本為基礎(chǔ)確定指數(shù)內(nèi)股票百分比權(quán)重的指數(shù)。
附圖簡述通過以下結(jié)合附圖對本發(fā)明的描述將更好地理解本發(fā)明的上述特征和其他方面，其中

圖1為包含指數(shù)重均衡軟件的計算機系統(tǒng)框圖；圖2為描述指數(shù)重均衡軟件的流程圖；圖3為用于根據(jù)指數(shù)中股本最大股票重新標(biāo)度超額股本的過程的流程圖；圖3A為圖3過程細(xì)節(jié)的流程圖；圖4為根據(jù)指數(shù)中大股本股票子集的超額股本權(quán)重重新標(biāo)度大股本股票的過程的流程圖；圖4A為圖4重新標(biāo)度細(xì)節(jié)的流程圖；圖5為將大股本股票的超額股本權(quán)重分?jǐn)偟街笖?shù)內(nèi)小股本股票上的過程的流程圖；以及圖6為確定最終的重均衡指數(shù)權(quán)重的過程的流程圖。
實施發(fā)明的較佳方式參見圖1，計算機系統(tǒng)10包括包含通過計算機系統(tǒng)總線15互聯(lián)的中央處理器單元13和主存儲器14的處理器12。此外，計算機系統(tǒng)10具有經(jīng)網(wǎng)絡(luò)19與另一計算機系統(tǒng)18耦合的網(wǎng)絡(luò)接口20。計算機系統(tǒng)10進一步包括與計算機系統(tǒng)總線15和經(jīng)存儲總線27與磁盤驅(qū)動器28耦合的存儲適配器26。計算機系統(tǒng)18示意性地提供了帶當(dāng)前信息的計算機系統(tǒng)10，這些信息涉及股票指數(shù)中所含股票的價格、未成交股份等。該信息可以經(jīng)網(wǎng)絡(luò)19與接口20傳送。信息可以作為文件或數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)30存儲在海量存儲裝置28上。
海量存儲裝置28還包括指數(shù)重均衡軟件40。指數(shù)重均衡軟件利用文件30內(nèi)的信息產(chǎn)生股票指數(shù)中每個成份股票的重均衡指數(shù)權(quán)重并確定調(diào)整因子以確保重均衡之后指數(shù)值的連續(xù)性。
上述體系結(jié)構(gòu)屬于通用網(wǎng)絡(luò)計算機系統(tǒng)。應(yīng)該理解的是，任何提供涉及指數(shù)內(nèi)股票當(dāng)前特征的信息的計算機系統(tǒng)(例如服務(wù)器或非網(wǎng)絡(luò)個人計算機系統(tǒng))可以用來運行股票指數(shù)重均衡軟件40。
參見圖2，股票指數(shù)重均衡軟件40根據(jù)股票是小型股票還是大型股票對股票指數(shù)內(nèi)的股票進行分類。股票指數(shù)重均衡軟件40利用數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)或文件30內(nèi)的股票信息確定每個股票的當(dāng)前百分比權(quán)重。以下將“The NASDAQ 100Index”(NASDAQ股票市場有限公司)作為示意性實例來描述指數(shù)重均衡軟件。其他指數(shù)，特別是所謂“股本權(quán)重指數(shù)”可以用來替換。
分類器42將每個股票的當(dāng)前百分比權(quán)重與指數(shù)的等額加權(quán)定點閾值(Equal Dollar Weighted Anchor Point)進行比較。指數(shù)內(nèi)每個股票的當(dāng)前百分比權(quán)重的計算是將每個股票的當(dāng)前股份數(shù)與股票的當(dāng)前股價相乘得到一個總的市場股本。第i個股票的當(dāng)前百分比權(quán)重(CPWi)以如下方程1確定為將第i個股票的總市場股本除以指數(shù)內(nèi)所有股票的總市場股本之和。
方程1CPWi=Si*Pi/∑Sj*Pj這里j=1,2,3,…J,J是指數(shù)內(nèi)的股票數(shù)量，S為股票的當(dāng)前指數(shù)股份數(shù)，而P為每股價格。該計算結(jié)果是每個股票的當(dāng)前百分比權(quán)重。
等額加權(quán)定點閾值是百分比閾值，它通過將100％除以指數(shù)內(nèi)的股票確定。因此，對于The NASDAQ 100 Index，等額加權(quán)定點(EWAP)等于1.00％。指數(shù)重均衡軟件40將每股股票的當(dāng)前百分比權(quán)重(CPW)與等額加權(quán)定點比較。
指數(shù)重均衡軟件40將指數(shù)內(nèi)股票分屬三組之一，即“大型股票”、“大型組合股票”和“小型股票”。指數(shù)重均衡軟件40減少重均衡對小型股票組的沖擊。即指數(shù)重均衡軟件40防止小型股票相對過額股本的小于比例的分布。該方法可應(yīng)用于任何指數(shù)內(nèi)股票數(shù)固定并且以市場股本為基礎(chǔ)確定指數(shù)內(nèi)股票百分比權(quán)重的指數(shù)。
指數(shù)重均衡軟件40根據(jù)兩個不同的條件確定是否需要重均衡指數(shù)。如果指數(shù)內(nèi)股票的CPW大于第一閾值(例如24％)并且/或如果大小股票子集的市場股本權(quán)重之和大于第二閾值(例如48％)，則指數(shù)重均衡軟件40進行重均衡。
指數(shù)重均衡軟件40重均衡指數(shù)從而將過多的股本權(quán)重從大型股票分配至小型股票，從而減少對較小股票的影響。如果需要，指數(shù)重均衡軟件40按照正比于指數(shù)內(nèi)最大股本股票的過額股本權(quán)重的量縮小指數(shù)內(nèi)的大型股票。
如果需要，指數(shù)重均衡軟件40還利用指數(shù)內(nèi)最大股本股票的總計的過額股本權(quán)重縮小指數(shù)內(nèi)的大型股票。在重均衡以生成累計重分布百分比權(quán)重之前，每個大型股票標(biāo)度的CPW與大型股票的初始CPW進行比較。累計重分布百分比權(quán)重分布在小型股票上。在一種方式中，將結(jié)合圖5描述的的該權(quán)重以迭代方式分布在小型股票上。
指數(shù)重均衡軟件40保持股本權(quán)重特性，使得指數(shù)與公認(rèn)的會計學(xué)、經(jīng)濟學(xué)和稅務(wù)標(biāo)準(zhǔn)一致。而且指數(shù)重均衡軟件40在保持指數(shù)內(nèi)股票初始的相對位置不變的同時重均衡指數(shù)。
參見圖3，股票指數(shù)重均衡軟件40根據(jù)與等額加權(quán)定點有關(guān)的CPW對股票進行分類。每個股票的當(dāng)前百分比權(quán)重和等額加權(quán)定點被分類器60用來如上所述將每個股票分類為大型股票或小型股票。因此，如果股票的當(dāng)前百分比權(quán)重大于或等于等額加權(quán)定點，則被分類為大型股票。如果股票的當(dāng)前百分比權(quán)重小于等額加權(quán)定點，則被分類為小型股票。
過程44確定指數(shù)內(nèi)最大的當(dāng)前百分比權(quán)重是否大于第一閾值(例如24％)。如果不大于24％，則退出過程44并且返回過程46(圖2)。如果指數(shù)中包含權(quán)重大于24％的股票，則過程44通過將股票當(dāng)前的百分比權(quán)重縮小為小于第一閾值的數(shù)字(k1)(例如k1=20％)縮小股票的CPW。過程44成比例地縮小所有大型股票的CPW。在一種方法中，縮小每只大型股票，從而使得大于等額加權(quán)定點的股票新調(diào)整的CPW的比例量(相對權(quán)重已經(jīng)作同樣調(diào)整的大型股票的總權(quán)重余量)與標(biāo)度前根據(jù)股票當(dāng)前百分比權(quán)重的類似測量相同。
參見圖3A，它示出了縮小整個大型股票CPW余量的縮減過程66。對每只大型股票用方程2確定EWAP余量(ΔCPWi)(即“余量差”)中的當(dāng)前百分比權(quán)重方程2ΔCPWi=CPWi-EWAP對于i=1,2,…N，這里N為最后一個大型股票。
該數(shù)值(ΔCPWi)被用來通過如方程3所示將股票余量差除以所有大型股票余量差之和來確定指數(shù)內(nèi)每只大型股票當(dāng)前百分比權(quán)重的余量比例(EWi)。
方程3EWi=ΔCPWi/∑ΔCPWn對于n=1,2,…N，這里N為最后一個大型股票。
過程66如上所述將最大權(quán)重股票的當(dāng)前百分比權(quán)重設(shè)定為預(yù)定的閾值(例如20％)并且計算等額加權(quán)百分定點(例如20％-EWAP)以上股票的當(dāng)前權(quán)重百分比。過程66將等額定點余量中的剩余大型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重按方程4給出的比例量縮減方程4SCPW=EWi*((Ki-EWAP)/EWH)對于i=2,3…N，這里H表示權(quán)重最大的股票。
通過將第一預(yù)定權(quán)重(例如20％，圖3,64)分配給權(quán)重最大的股票并且將上述確定的標(biāo)度后的股本權(quán)重加上等額定點分配給指數(shù)內(nèi)每個剩余的股本較大的股票，過程將調(diào)整后的當(dāng)前百分比權(quán)重分配給每只大型股票(67e)。
參見圖4，如果大型股票的當(dāng)前百分比或者調(diào)整后的當(dāng)前百分比權(quán)重大于第三閾值(例如4.5％)，則指數(shù)重均衡軟件將每只大型股票分類為稱為大型組合股票的子類。
過程46確定(72)大型組合股票的累計權(quán)重并且將該累計權(quán)重與第二閾值(例如48％)比較(74)。如果累計權(quán)重大于第二閾值，則過程46縮減所有大型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重，數(shù)量為將累計調(diào)整后當(dāng)前百分比權(quán)重設(shè)定為數(shù)值K2(例如K2=44％)小于第二閾值所需量。每只較大股票以上述同樣的方式標(biāo)度。即，標(biāo)度每只大型股票，從而使得相對權(quán)重經(jīng)過同樣調(diào)整的大型股票總的余量權(quán)重測量的等額加權(quán)定點余量中新調(diào)整權(quán)重的比例與利用標(biāo)度前股票當(dāng)前百分比權(quán)重計算的可比較比例一致。
如果未超過第二閾值，則退出過程。如果過程44和46都退出而不進行標(biāo)度，則可能指示當(dāng)前無需重均衡(圖2)指數(shù)。
參見圖4A，它示出了標(biāo)度相對大型組合股票余量CPW內(nèi)所有大型股票的實例。過程76根據(jù)方程5確定被分類為大型股票的每只股票等額加權(quán)定點之上的余量重新標(biāo)度CPW方程5ECPWi=EWi*((K2-(X*EWAP))/∑EWx)這里x=1,2,…X,X為大型組合股票中的最后一個并且i=1,2,…N，這里N為最后一個大型股票。
過程76通過將大型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重設(shè)定為如方程6所示對應(yīng)余量重新標(biāo)度的百分比權(quán)重ECPWi加上等額加權(quán)定點的量來調(diào)整(77b)大型股票的百分比權(quán)重。
方程6CPWi=ECPWi+EWAP這里i=1～N。
現(xiàn)在參見圖5，作為重均衡指數(shù)的一部分，重均衡軟件40將大型股票過多的權(quán)重分配給小型股票。這種重新分配通過計算大型股票的累計重新分布百分比權(quán)重完成，計算通過確定標(biāo)度過程44或46前后的大型股票累計權(quán)重之差進行(圖2)。
累計重新分布百分比權(quán)重重新分布到小股票上。通過迭代的標(biāo)度過程81完成重新分布。迭代過程81利用標(biāo)度因子擴大最大的小型股票和其余的小型股票。標(biāo)度因子被選定為將最大的小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重擴大至等額加權(quán)定點(EWAP)。該標(biāo)度因子通常與特定股票的當(dāng)前權(quán)重百分比的倒數(shù)相關(guān)。
每只剩余的小型股票被利用正比于每只股票的CPW(相對最大的小型股票)的標(biāo)度因子擴大。過程81計算所有小股票當(dāng)前百分比權(quán)重總的增加并且將總的當(dāng)前百分比權(quán)重與累計重新分布百分比權(quán)重進行比較。如果總的當(dāng)前百分比權(quán)重小于累計重新分布百分比權(quán)重，則過程將重復(fù)。下一最大小型股票被第二標(biāo)度因子擴大為使股票的CPW等于等額加權(quán)定點。接著，指數(shù)內(nèi)剩余的小型股票被上述第二修正標(biāo)度因子擴大并且完成第二計算86以確定小型股票當(dāng)前百分比權(quán)重總的增加。它再次與累計重新分布百分比權(quán)重比較。該過程48延續(xù)至當(dāng)前百分比權(quán)重等于或大于90確定的累計重新分布百分比權(quán)重。
如果小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重等于累計重新分布百分比權(quán)重，則過程81退出94。否則，過程81將取消最后一次迭代并且利用新修正的標(biāo)度因子進行最后一次迭代以使小股票的當(dāng)前百分比權(quán)重精確地等于累計重新分布百分比權(quán)重。
參見圖6，指數(shù)重均衡軟件40從上述確定的每個新的股本百分比權(quán)重確定最終的重均衡股本權(quán)重并且還將確定每只股票的最終的重均衡指數(shù)權(quán)重。最終的重均衡股本權(quán)重是44(圖2)或46(圖2)之后確定的大型股票的權(quán)重和48(圖2)之后小型股票的權(quán)重。最終的重均衡股本權(quán)重被用來通過將最終的重均衡股本權(quán)重乘以指數(shù)的累計美元股本確定最終的重均衡指數(shù)權(quán)重。
在確定最終的指數(shù)重均衡權(quán)重之后，重均衡軟件40可以計算指數(shù)除數(shù)，該除數(shù)被用來除以代表指數(shù)內(nèi)所有股票重均衡股本權(quán)重總和的累計數(shù)。該除數(shù)將指數(shù)歸一化為指數(shù)重均衡影響之前的數(shù)值。
其他實施例本發(fā)明的替換實施例也是可行的。例如，算法可不用于重均衡股票指數(shù)而是用于重均衡投資策略股票指數(shù)內(nèi)的股票組合。即，本發(fā)明可以用于在使組合內(nèi)一個或多個股票過大股本權(quán)重影響最小的同時跟蹤股本權(quán)重投資組合股票指數(shù)內(nèi)的股票組表現(xiàn)。
應(yīng)該理解的是，雖然結(jié)合詳細(xì)描述闡述了本發(fā)明，但是上述描述只是示意性質(zhì)的而對本發(fā)明的范圍沒有限制，本發(fā)明的范圍由權(quán)利要求限定。其他的優(yōu)點和修改都屬于下列權(quán)利要求的范圍。
權(quán)利要求
1．一種存儲在計算機可讀介質(zhì)上的計算機程序產(chǎn)品，用于重均衡股本權(quán)重股票指數(shù)，其特征在于包含使計算機執(zhí)行下列步驟的指令如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值則將指數(shù)內(nèi)的股票分類為大型股票，或者如果股票的股本權(quán)重小于第一閾值則分類為小型股票；用大股票的過大股本權(quán)重縮減大型股票；將大型股票累計的過大股本權(quán)重分布在小型股票股本權(quán)重上。
2．如權(quán)利要求1所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于使計算機分布權(quán)重的步驟進一步包括使計算機完成下列步驟的指令將大型股票過大的累計股本權(quán)重迭代分布在小型股票上。
3．如權(quán)利要求2所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于迭代分布進一步包括使計算機完成下列步驟的指令將最大的小型股票的股本設(shè)定為第一閾值；以及根據(jù)將最大的小型股票設(shè)定為第一閾值所需的股本量擴張其余的小型股票。
4．如權(quán)利要求1所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于進一步包含使計算機完成下列步驟的指令，計算指數(shù)內(nèi)成份股的等額定點并且所述第一閾值為指數(shù)的等額定點。
5．如權(quán)利要求4所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于進一步包含使計算機完成下列步驟的指令根據(jù)指數(shù)的總股本權(quán)重，從指數(shù)內(nèi)每只股票的股本權(quán)重計算對應(yīng)股票股本權(quán)重百分比的當(dāng)前百分比權(quán)重；以及其中使計算機根據(jù)股本權(quán)重分類股票的指令使得所述計算機根據(jù)其當(dāng)前百分比權(quán)重分類所述股票。
6．如權(quán)利要求1所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于進一步包含使計算機完成下列步驟的指令，利用與指數(shù)內(nèi)大于預(yù)定閾值的最大股本權(quán)重相關(guān)的股票的余量股本權(quán)重標(biāo)度大型股票。
7．如權(quán)利要求1所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于進一步包含使計算機完成下列步驟的指令，確定指數(shù)內(nèi)每只股票最終的重均衡指數(shù)權(quán)重。
8．如權(quán)利要求7所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于進一步包含使計算機完成下列步驟的指令，根據(jù)最終的重均衡指數(shù)權(quán)重計算指數(shù)除數(shù)。
9．如權(quán)利要求1所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于使計算機縮減大型股票的指令進一步包含如果所述大型股票的股本權(quán)重大于第二閾值則將大型股票分類為大型組合股票；確定大型組合股票的累計股本權(quán)重；利用將大型組合股票的新累計權(quán)重設(shè)定為小于第二閾值的量標(biāo)度每只大型股票的權(quán)重。
10．如權(quán)利要求9所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于使計算機標(biāo)度每只大型股票權(quán)重的指令進一步包含下列步驟的指令調(diào)整每只大型股票的權(quán)重從而使得每只大型股票大于第一閾值的新調(diào)整的數(shù)量的比例與調(diào)整前大型股票的可比較比例基本相同。
11．如權(quán)利要求3所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于使計算機將累計的余量股本權(quán)重分配給小型股票的指令進一步包括下列指令計算指數(shù)內(nèi)股票的等額加權(quán)定點；用標(biāo)度因子擴大最大的小型股票以將所述最大的小型股票的百分比權(quán)重設(shè)定為等于等額定點；以及用對應(yīng)用來標(biāo)度最大小型股票的標(biāo)度因子的修正標(biāo)度因子擴大其余的小型股票，修正標(biāo)度因子考慮了與最大小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重有關(guān)的每只股票的當(dāng)前百分比權(quán)重的比例。
12．如權(quán)利要求11所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于分配指令進一步包括以下指令確定小型股票百分比當(dāng)前權(quán)重的總增加；將小型股票百分比當(dāng)前權(quán)重的變化與大型股票的累計百分比權(quán)重比較；如果百分比當(dāng)前權(quán)重小于大型股票的累計百分比權(quán)重，則進一步包含使計算機完成至少一次后續(xù)迭代的指令利用后續(xù)的標(biāo)度因子標(biāo)度后一最大的小型股票以使后一最大的小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重等于等額加權(quán)定點；以及利用對應(yīng)用來標(biāo)度后一最大小型股票的標(biāo)度因子的后續(xù)修正標(biāo)度因子擴大其余的小型股票，后續(xù)修正標(biāo)度因子考慮了與后一最大小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重有關(guān)的每只股票的當(dāng)前百分比權(quán)重的比例。
13．如權(quán)利要求12所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于進一步包含使計算機完成下列步驟的指令，確定小型股票的百分比當(dāng)前權(quán)重的變化是否等于累計重新分布百分比權(quán)重。
14．如權(quán)利要求13所述的計算機程序產(chǎn)品，其特征在于進一步包括下列指令如果小型股票的百分比當(dāng)前權(quán)重大于大型股票的累計重新分布百分比權(quán)重則撤消至少一次迭代的最后一次；以及利用進一步修正的標(biāo)度因子重新標(biāo)度股票以使小型股票百分比當(dāng)前權(quán)重的變化等于大型股票累計重新分布的百分比權(quán)重。
15．一種存儲在計算機可讀介質(zhì)上的計算機程序產(chǎn)品，用于重均衡股本權(quán)重股票指數(shù)，其特征在于包含使計算機執(zhí)行下列步驟的指令請求包含對應(yīng)指數(shù)內(nèi)股票股本的數(shù)據(jù)的文件；如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值則將指數(shù)內(nèi)的股票分類為大型股票，或者如果股票的股本權(quán)重小于第一閾值則分類為小型股票；如果股票權(quán)重大于第二閾值則按照與具有最大股本權(quán)重的指數(shù)內(nèi)股票相關(guān)的過大股本權(quán)重的比例標(biāo)度指數(shù)內(nèi)的大型股票；如果所述大型股票的股本權(quán)重大于第三閾值則將大型股票分類為大型組合股票；根據(jù)大型股票過多的股本權(quán)重重新標(biāo)度大型股票；確定大型股票過多的累計股本權(quán)重；以及將大型股票累計的過大股本權(quán)重分布在小型股票股本權(quán)重上。
16．一種在計算機上執(zhí)行的方法，用于重均衡股本權(quán)重股票指數(shù)，其特征在于包含下列步驟如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值則將指數(shù)內(nèi)的股票分類為大型股票，或者如果股票的股本權(quán)重小于第一閾值則分類為小型股票；如果所述大型股票的股本權(quán)重大于第二閾值則將大型股票分類為大型組合股票；利用大型組合股票過大的累計股本權(quán)重標(biāo)度大型股票的股本權(quán)重；以及將大型股票累計的過大股本權(quán)重分布在小型股票股本權(quán)重上。
17．如權(quán)利要求16所述的方法，其特征在于分布進一步包括下列步驟；確定大型股票的過大累計股本權(quán)重；將大型股票過大的累計股本權(quán)重迭代分布在小型股票上，進一步包括將最大的小型股票的股本設(shè)定為第一閾值；以及根據(jù)將最大的小型股票設(shè)定為第一閾值所需的股本量擴張其余的小型股票。
18．如權(quán)利要求16所述的方法，其特征在于進一步包含計算指數(shù)內(nèi)成份股的等額加權(quán)定點并且所述第一閾值為指數(shù)的等額加權(quán)定點。
19．如權(quán)利要求18所述的方法，其特征在于進一步包含根據(jù)指數(shù)的總股本權(quán)重，從指數(shù)內(nèi)每只股票的股本權(quán)重計算對應(yīng)股票股本權(quán)重百分比的當(dāng)前百分比權(quán)重；以及其中根據(jù)股票的市場股本分類股票使得根據(jù)股票的當(dāng)前百分比權(quán)重對所述股票分類。
20．如權(quán)利要求16所述的方法，其特征在于進一步包含下列步驟重新標(biāo)度與指數(shù)內(nèi)大于預(yù)定閾值的最大股本權(quán)重相關(guān)的股票的余量股本權(quán)重。
21．如權(quán)利要求16所述的方法，其特征在于進一步包含下列步驟確定指數(shù)內(nèi)每只股票最終的重均衡指數(shù)權(quán)重。
22．如權(quán)利要求21所述的方法，其特征在于進一步包含下列步驟根據(jù)最終的重均衡指數(shù)權(quán)重計算指數(shù)除數(shù)。
23．如權(quán)利要求16所述的方法，其特征在于標(biāo)度大型組合股票的過大累計股本權(quán)重進一步包含對每只大型組合股票的權(quán)重求和。
24．如權(quán)利要求23所述的方法，其特征在于過大股本權(quán)重的分布進一步包括下列步驟調(diào)整每只大型股票的權(quán)重從而使得每只大型股票大于第一閾值的新調(diào)整的數(shù)量的比例與調(diào)整前大型股票的可比較比例基本相同。
25．如權(quán)利要求16所述的方法，其特征在于將累計的余量股本權(quán)重分配給小型股票的步驟進一步包括下列步驟確定指數(shù)內(nèi)股票的等額加權(quán)定點；以及利用下列步驟完成指數(shù)一次分布迭代利用標(biāo)度因子擴大最大的小型股票以將所述最大的小型股票的百分比權(quán)重設(shè)定為等于等額加權(quán)定點；以及利用對應(yīng)用來標(biāo)度最大小型股票的標(biāo)度因子的修正標(biāo)度因子擴大其余的小型股票，修正標(biāo)度因子考慮了與最大小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重有關(guān)的每只股票的當(dāng)前百分比權(quán)重的比例。
26．如權(quán)利要求25所述的方法，其特征在于分布進一步包括以下步驟確定小型股票百分比當(dāng)前權(quán)重的總增加；將小型股票百分比當(dāng)前權(quán)重的變化與大型股票的累計百分比權(quán)重比較；如果百分比當(dāng)前權(quán)重小于大型股票的累計百分比權(quán)重，則利用后續(xù)的標(biāo)度因子標(biāo)度后一最大的小型股票以使后一最大的小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重等于等額加權(quán)定點；以及利用對應(yīng)用來標(biāo)度后一最大小型股票的標(biāo)度因子的后續(xù)修正標(biāo)度因子擴大其余的小型股票，后續(xù)修正標(biāo)度因子考慮了與后一最大小型股票的當(dāng)前百分比權(quán)重有關(guān)的每只股票的當(dāng)前百分比權(quán)重的比例。
27．如權(quán)利要求26所述的方法，其特征在于進一步包含下列步驟確定小型股票的百分比當(dāng)前權(quán)重的變化是否等于累計重新分布百分比權(quán)重。
28．如權(quán)利要求27所述的方法，其特征在于進一步包括下列步驟確定小型股票的累計百分比當(dāng)前權(quán)重是否大于大型股票的累計重新分布百分比權(quán)重；以及如果大于則撤消至少一次迭代的最后一次；以及利用進一步修正的標(biāo)度因子重新標(biāo)度股票以使小型股票百分比當(dāng)前權(quán)重的變化等于大股票累計重新分布的百分比權(quán)重。
29．一種計算機系統(tǒng)，其特征在于包括處理器；存儲計算機程序產(chǎn)品的存儲裝置，用于重均衡股本權(quán)重股票指數(shù)，包含使計算機完成下列步驟的指令如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值則將指數(shù)內(nèi)的股票分類為大型股票，或者如果股票的股本權(quán)重小于第一閾值則分類為小型股票；利用大股票的過大股本權(quán)重縮減大型股票；將大型股票累計的過大股本權(quán)重分布在小型股票股本權(quán)重上。
全文摘要
一種計算機系統(tǒng)(10),包括:處理器(12)和存儲計算機程序產(chǎn)品的存儲裝置,用于重均衡股本權(quán)重股票指數(shù)。計算機程序包含的指令使計算機完成下列步驟:如果股票的股本權(quán)重大于或等于第一閾值則將指數(shù)內(nèi)的股票分類為大型股票,或者如果股票的股本權(quán)重小于第一閾值則分類為小型股票;利用大股票的過大股本權(quán)重縮減大型股票;將大型股票累計的過大股本權(quán)重分布在小型股票股本權(quán)重上。計算機程序使計算機按比例減少大型股票超額的股本權(quán)重,并將大型股票累計的超額股本權(quán)重分?jǐn)偟叫⌒凸善鄙?。計算機產(chǎn)品還包括使計算機將大型股票累計的超額股本權(quán)重以迭代方式分?jǐn)偟叫⌒凸善鄙系闹噶睢?br> 文檔編號G06Q40/00GK1311882SQ9980755
公開日2001年9月5日 申請日期1999年4月21日 優(yōu)先權(quán)日1998年4月21日
發(fā)明者S·M·布盧姆, P·T·卡納達, F·古維斯, D·T·霍姆斯 申請人:納斯達克證券市場股份有限公司