專利名稱：計算機化的股票交易系統(tǒng)的制作方法
技術(shù)領(lǐng)域：
本發(fā)明涉及一種在股票交易所進行股票買賣的自動裝置。尤其涉及一種操作者可以對大量公司的股份同時進行轉(zhuǎn)移的計算機軟件和硬件。
背景技術(shù)：
許多年來，股票交易所列出的股票的交易是由被稱為交易員的人在股票交易所的交易大廳內(nèi)進行的，并通過一些符號或文字形式來確認。一旦生效，以交付或者不交付股份證明的形式向買方和賣方的經(jīng)紀人正式報告股份的交易或者轉(zhuǎn)移。近年來，交易已經(jīng)自動進行了，所以交易可以由交易員操作鍵盤，把必要的命令輸入連接到股票交易所的主機上的終端或者具有終端仿真器的小型個人計算機來完成。有了這種自動系統(tǒng)，交易員可以輸入一張買或賣的定單，該定單被傳送給股票交易所的中央系統(tǒng)，在中央系統(tǒng)把它與另一個要賣或買同一股票的交易員配對，然后計算機向每個交易員確認交易完成，并在打印機上產(chǎn)生硬拷貝，以確認和報告該交易。
雖然計算機化的自動系統(tǒng)比交易大廳快得多，但它仍需要交易員用手鍵入要交易的各股票必須的數(shù)據(jù)和命令。根據(jù)終端上提供的信息，交易員/操作者必須輸入公司股票代號、價格、交換、定單數(shù)量(the size of the order)和買、賣、套購套售(cross)或者賣空(short)交易股票的指令。
甚至可以在它們到達某一價格水平時自動地進行某些股票的交易。
然而，現(xiàn)代投資戰(zhàn)略涉及到在一大組或者一“籃”(basket)所列的股票上進行投資，作為所有有價證券的一部分，它們是經(jīng)戰(zhàn)略性選擇的，用以平衡成長潛力、收益產(chǎn)生和風(fēng)險的避免。這些有價證券往往是由共同基金、銀行、保險公司或者其它機構(gòu)投資者持有，它們經(jīng)常被交換，以調(diào)節(jié)影響成長、收益和風(fēng)險諸因素間的平衡。
一些機構(gòu)投資在諸如TSE35、TSE100、TSE300和美國的道-瓊斯或者其它有代表性的有價證券等已建立的反映國家當前經(jīng)濟環(huán)境的股票綜合上。在某些情況下，機構(gòu)投資者將建立他們自已的股票集合，代表他們的投資戰(zhàn)略和目的。這些可能是被投資管理者看重而優(yōu)先采用的工業(yè)集團，諸如采礦公司、金融機構(gòu)、制造業(yè)或者其它認為較優(yōu)惠的集團。
這種在股票混合“籃”的投資戰(zhàn)略的結(jié)果是，機構(gòu)投資者常常增加或減少他們在股票籃或者指數(shù)的整個范圍內(nèi)的投資。因此這就需要大量的交易以進行一筆投資的移動。迄今為止，這是由交易員/操作者通過計算機終端在每筆股票上鍵人必要的交易。在有價證券包括例如100個股票表時，這是一個漫長的程序，事實上會出現(xiàn)這樣的問題，即在鍵入各種定單的過程中許多股票的價格將變化，必須滿足特定交易要求的原始條件可能不再出現(xiàn)。

發(fā)明內(nèi)容
因此，本發(fā)明的目的在于提供一種自動的計算機化的交易系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中，交易員/操作者在鍵盤上進行一些輸入就可以在數(shù)秒內(nèi)自動地進行多種股票定單的輸入。該交易方法是通過本發(fā)明來實現(xiàn)的，在本發(fā)明中，連續(xù)地監(jiān)視股票表，把它們的價格記錄在個人計算機的“電子表格格式(spreadsheet format)”上，并在屏幕上顯示出來。當該股票表的組合價格與某一預(yù)定參數(shù)一致時，交易員可以執(zhí)行必要的指令，在個人計算機(連接到股票交易所的大型計算機化的定單輸入系統(tǒng))上把該表變換成定單，計算機將立即處理該定單，并把它送至交易所的定單輸入系統(tǒng)。因此，可以在價格或者其它條件改變之前在數(shù)秒種內(nèi)進行包含不同數(shù)目(量)的各種股票籃的買賣。
用根據(jù)本發(fā)明編制的程序系統(tǒng)，能與股票交易所中央計算機通信的常規(guī)終端或者個人計算機可適合于讀取、處理和對股票交易所的信息和/或?qū)Σ僮髡叩闹噶钭鞒龇磻?yīng)，并以上述的方式自動快速地進行多項交易。
附圖概述通過參照附圖對一個實施例的描述，可以更好地理解本發(fā)明。


圖1是與包含有顯示屏和鍵盤的一系列終端或者個人計算機連接的股票交易主機的示意圖；圖2是適用于執(zhí)行單筆股票交易的圖形用戶界面；圖3是用于在一籃中包含各種數(shù)量的股票表進行多筆交易的圖形用戶界面；圖4是說明使用本系統(tǒng)的數(shù)據(jù)和命令的順序和流程的示意框圖。
本發(fā)明的實施方式附圖1所示的系統(tǒng)示出了大型計算機2用于處理所有與股票交易所列出的股票有關(guān)數(shù)據(jù)，諸如可能是TSE、VSE或者NYSE等。自出現(xiàn)了計算機化的交易，這些大型中央計算機被連接到在市內(nèi)外的經(jīng)紀人場所的各交易辦公室內(nèi)諸如4的各種終端上。通過各終端，交易員可以在顯示屏8上檢查數(shù)據(jù)，并在鍵盤6上輸入必要的信息和指令，從而以自動等效于單筆交易大廳交易的方式買或賣(套購套售或者賣空)指定數(shù)量的特定股票。
在多倫多股票交易所里，這種網(wǎng)絡(luò)被稱為“CATS”，這是“計算輔助交易系統(tǒng)”的縮寫，許多股票交易所現(xiàn)在都使用相似的系統(tǒng)。
圖2示出了一種改進，它包含帶有諸如CATS的網(wǎng)絡(luò)的圖形用戶界面，它可以使交易員/操作者更快更有效地使用交易系統(tǒng)。
然而，以前，在可以把定單發(fā)出到中央處理單元之前，交易必需的數(shù)據(jù)(股票代號、數(shù)量、價格、買或賣等)必須在鍵盤上輸入，并在屏幕區(qū)域10上顯示出來，所以本發(fā)明可以使指令更快、更容易并且錯誤更少地輸入。
在圖2所示的實施例中，交易員/操作者可以在區(qū)域12輸入代表股票的代號，接著在空白區(qū)14輸入待完成的交易的價格(可以是選出的價格或者是從CATS數(shù)據(jù)得到的出價或者最新的價格)。然后可以在空白區(qū)16通過選擇合適的標稱數(shù)字1,000、5,000、10,000、50,000或者在框18內(nèi)插入精確的數(shù)量來表示定單數(shù)量(或者交易量)。該界面提供的許多指令選擇(諸如出價、報價、最新價、ID、數(shù)量、交易所、交易)可以不用鍵盤而用圖1中以10所示的鼠標來輸入，它用光標或指示器指向該命令。
在所示的實施例中，可以選擇其它的信息，例如在區(qū)域20內(nèi)選擇適當?shù)慕灰姿?、在區(qū)域22內(nèi)選擇交易類型、在區(qū)域24和26內(nèi)選擇買和賣ID等。界面提供的另一區(qū)域28包括向操作者提供輔助的數(shù)據(jù)庫的各種信息。
為了進行各交易，操作者可以用鼠標或者結(jié)合使用鼠標和鍵盤輸入必需的數(shù)據(jù)和命令，把交易快速地傳送給股票交易所。
因此，用圖2所示的界面，通過計算機輔助交易系統(tǒng)，單品種的股票交易可以更快更高效地進行。
本發(fā)明的第二個方面圖示在圖3中，它是一個再現(xiàn)的顯示屏幕，是多股票交易系統(tǒng)的一部分。
用本發(fā)明的軟件，圖1所示的終端或個人計算機可以用于把系統(tǒng)的電子表格連接到股票交易所主機的數(shù)據(jù)庫中，并在圖3所示終端的顯示屏的區(qū)域30上顯示信息(包括代號、股票數(shù)據(jù)、出價、第一價和最新價)。為了進行股票指數(shù)或者股票定制籃(custom basket)交易，顯示還包含有關(guān)包括在所示的指數(shù)或者籃中的股票的信息。然后系統(tǒng)向電子表格進行動態(tài)數(shù)據(jù)鏈接，使電子表格把股票表讀到本發(fā)明的多定單交易系統(tǒng)中。在下一步中，系統(tǒng)捕獲電子表格數(shù)據(jù)，把每種股票的價格和數(shù)量作為一變量，插入到預(yù)編程的命令表中。然后單擊鍵把該表送到股票交易所的定單輸入系統(tǒng)內(nèi)。
因此，把每種股票和與其相關(guān)的數(shù)據(jù)輸入到多定單輸入系統(tǒng)，并在適當?shù)臅r候，用適當?shù)拿?，在價格或其它準則變化之前，可以用單筆交易在幾秒鐘內(nèi)處理整個籃。
因此，本發(fā)明不需要交易員/操作者輸入每種股票和交易準則，因為改變價格和它們與交易準則的關(guān)系，在有100種股票左右的情況下，這是費時的，容易出錯，并難以協(xié)調(diào)。
圖3還示出了方框32，在該框中，可以通過鍵盤輸入必要的命令。
在區(qū)域34中還示出了一串命令，它們可以通過鼠標或相似的設(shè)備快速地輸入，包括待交易的股票籃的標志36、交易類型(買、賣、套購套售或賣空)、適當?shù)馁IID40或者賣ID42和價格(出價、報價或者最新價)44。當合適的命令已輸入時，通過按下發(fā)送按鈕46執(zhí)行交易，籃中所有的股票幾乎同時成交。
在所有情況下，提供了口令48輸入，以提供保密措施，防止未經(jīng)授權(quán)而使用，并提供了通常與圖形用戶界面相關(guān)聯(lián)的其它功能。
因此，用本系統(tǒng)，可以把終端或者個人計算機用于從電子表格中捕獲在所選出的股票表或者組中交易所必需所有數(shù)據(jù)，通過把該數(shù)據(jù)插入到已編程的系統(tǒng)命令中，可以把進行所有股票交易所必需的所有命令用單組信號送到股票交易所的定單輸入系統(tǒng)內(nèi)。
應(yīng)當理解，本系統(tǒng)能以股票籃的形式進行交易，而不論它們與準則指數(shù)(例如TSE35或者TSE100)是否相關(guān)，或者為每個客戶或由每個客戶設(shè)計定制的籃，能進行快速的交易而不會有由于分別輸入每筆股票交易時的時間延遲產(chǎn)生的復(fù)雜性。
圖4是圖示說明本發(fā)明如何使自動交易設(shè)施更快更高效地工作的方框圖和流程圖。在圖中，股票交易所的主機或中央計算機用50圖示，它包括股票報價機輸入系統(tǒng)52，它連續(xù)地產(chǎn)生正在交易的各種股票的價格和數(shù)量的更新數(shù)據(jù)，并把更新的數(shù)據(jù)傳送給服務(wù)器54，在服務(wù)器中存儲該數(shù)據(jù)，并且與網(wǎng)絡(luò)連接的任一終端都可以訪問。如圖1中所示，服務(wù)器上的信息被終端的電子表格56讀取，該終端被設(shè)計成讀取并顯示指定的股票籃及與數(shù)量、出價、報價、最新價等相關(guān)數(shù)據(jù)。方塊58表示本發(fā)明的多定單交易系統(tǒng)，它從電子表格讀取數(shù)據(jù)，包括有關(guān)指定的股票籃的所有數(shù)據(jù)，把數(shù)據(jù)組織成適于自動交易的適當格式，并向股票交易所的中央計算機50的定單交易系統(tǒng)60發(fā)送多個定單。
有了用多定單發(fā)送器格式化后的數(shù)據(jù)，可以快速、簡便、幾乎沒有錯誤并且在交易的準則或指令有效的時間幀內(nèi)進行所有股票籃的交易。
通過提供這種諸如多定單發(fā)送器等能捕獲電子表格上的所有數(shù)據(jù)、選擇什么是需要的和把它組織成定單的形式的裝置，本發(fā)明在包含有關(guān)于股票組的必要數(shù)據(jù)的電子表格與對那些股票進行交易的股票交易所的定單輸入系統(tǒng)間架起了一座橋梁。
而且，因為它可以比操作者在鍵盤上更快更正確地使用和格式化數(shù)據(jù)，所以能在快速變化的時間和參數(shù)內(nèi)以操作者不能實現(xiàn)的方式進行交易。因此，不僅僅對處理數(shù)據(jù)，它還能進行和控制股票交易。在這一方面，當某些準則滿足時系統(tǒng)可以自動地使交易開始，或者當該準則滿足時，可以把系統(tǒng)設(shè)計成產(chǎn)生一個信號，這樣，交易員/操作者可以最后決定或者判斷是否進行交易，然后可以在一旦作出決定后基本上同時進行交易。
一旦交易系統(tǒng)接收到定單輸入，交易就完成，并且以通常的方式產(chǎn)生適當?shù)挠涗浐痛_認文件，而不需要交易員進一步動作。
當然，應(yīng)當認識到，可以對所示實施例作各種改動和變化而不脫離此處所述的本發(fā)明的原理。
權(quán)利要求
1.一種用于計算機系統(tǒng)的控制系統(tǒng)，所述計算機系統(tǒng)具有從股票交易所的中央計算機接收電子表格的數(shù)據(jù)的裝置、顯示裝置以及把定單傳送給股票交易計算機的定單輸入系統(tǒng)的裝置，其特征在于，所述控制裝置包含從所述電子表格讀取所選的所述數(shù)據(jù)組的裝置；以股票交易計算機或者輸入系統(tǒng)可以接收的方式格式化所述數(shù)據(jù)的裝置；把所述定單發(fā)送給股票交易計算機的定單輸入系統(tǒng)的裝置。
2.如權(quán)利要求1所述的控制系統(tǒng)，其特征在于，所述發(fā)送裝置響應(yīng)于從所述電子表格讀取的數(shù)據(jù)。
3.如權(quán)利要求2所述的裝置，其特征在于，所述發(fā)送所述定單裝置響應(yīng)于操作者的命令。
4.如權(quán)利要求1、2或3所述的裝置，其特征在于，所述讀取裝置、公式化裝置和發(fā)送裝置通過帶有顯示裝置的圖形用戶界面和適合于與圖形用戶界面顯示上所選的控制通信的鼠標進行操作。
5.如權(quán)利要求4所述的系統(tǒng)，其特征在于，所述圖形用戶界面顯示包括股票代號、價格選擇、定單數(shù)量和交易類型的命令。
全文摘要
本發(fā)明涉及對計算機自動股票交易的改進，用帶有鼠標和顯示的圖形用戶界而來選擇諸如股票代號、價格選擇、定單數(shù)量和交易類型以及其它指示的參數(shù)，以把交易定單發(fā)送給股票交易計算機的定單輸入系統(tǒng)，進一步的改進還包括一可編程的界面，用該界面可以從被格式化成一定單的電子表格中讀取有關(guān)股票組的數(shù)據(jù)，并把該數(shù)據(jù)自動地或響應(yīng)于操作者的信號進行發(fā)送，以基本上同時進行股票指數(shù)或者股票籃的交易。
文檔編號G06Q40/04GK1147308SQ95192804
公開日1997年4月9日 申請日期1995年3月3日 優(yōu)先權(quán)日1994年3月23日
發(fā)明者悉尼H·貝爾茲伯格 申請人:悉尼H·貝爾茲伯格