專利名稱：股票估值報告生成系統(tǒng)及股票估值報告模板格式的制作方法
技術(shù)領(lǐng)域：
本發(fā)明屬于金融數(shù)據(jù)分析產(chǎn)品領(lǐng)域，屬股票估值工具。
背景技術(shù)：
今日的股票投資市場上，有關(guān)公司和股市的信息從未有過像今天這樣充分，過于龐大信息量已有泛濫之勢，太多又太雜亂的信息，使人們常常無所適從，往往是在讀了一大堆資料、瀏覽了無數(shù)頁面、花去了很長的時間之后，仍然茫無頭緒，不得要領(lǐng)。本發(fā)明的產(chǎn)品 “股票估值報告”就是為此提供解決的方案。某種意義上，“股票估值報告”的作用就是進(jìn)行重要數(shù)據(jù)和信息的價值整理，將信息加工成簡便有效的形式，使投資者在很短的時間之內(nèi)就能看見估值體系，找到目前所在的投資方位。

發(fā)明內(nèi)容
“股票估值報告”的發(fā)明內(nèi)容就是將一家上市公司最重要的財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)和相關(guān)信息以及估值系統(tǒng)整理在一個特別制作的最節(jié)省和有效的表格空間里，制作成了一個最簡明的股票估值工具?！肮善惫乐祱蟾妗笔俏覀冊趯χ袊鳤股市場長期觀察和深度研究的基礎(chǔ)上，依據(jù)價值成長的投資原則和復(fù)合成長率估值理論，所整理出的一套(目前包括500家)上市公司的估值報告。在將價值成長的投資原則和復(fù)合成長率估值理論進(jìn)行量化函數(shù)使用時，我們也同時考慮了市場過往對中國上市公司的態(tài)度和反應(yīng)習(xí)慣。通過一套特殊篩選系統(tǒng)的篩選，“股票估值500”涵蓋了我們認(rèn)為是非常活躍和重要的國內(nèi)500家A股上市公司?！肮善惫乐?00”并非表示所有入選的500支股票的股價都會在未來表現(xiàn)良好，或跑贏大市。本發(fā)明的目的是整理出盡可能完整的關(guān)鍵數(shù)據(jù)、這些數(shù)據(jù)所傳達(dá)出的公司的重要能力的程度和特征、市場過往對公司的態(tài)度和反應(yīng)習(xí)慣、以及市場對未來的預(yù)期。在此基礎(chǔ)上，我們對所入選的每個公司有一個基本的估值。我們認(rèn)為，一個好的投資數(shù)據(jù)系統(tǒng)應(yīng)該既能展現(xiàn)機(jī)會，同時也能還原被夸大或縮小了的事實，暴露陷阱。取得收益和避免損失都是投資成功的重要部分?！肮善惫乐?00”的另一個明顯特征和最受人喜愛之處是它在一個最節(jié)省空間里， 僅用一個頁面，就向你展示了一家公司過往年頭的完整的重要數(shù)據(jù)、函數(shù)指標(biāo)、評述分析、 以及估值參考體系。使用者可以在非常短的時間里，快速而輕松地完成對一家公司的重要財務(wù)數(shù)據(jù)和信息的了解，進(jìn)而非常容易地得到整體印象和重要的判斷基礎(chǔ)。比如，在表中， 數(shù)年、甚至十年以上的主營收入，各年相排在一起，如把每年看成一個點，把點連成一條線， 這線是向上？向下？還是平走？你一眼就可以看出趨勢。盈利、利潤率、費用率等等，也都可以得到這樣的直觀畫面。再配合年度變化比率、函數(shù)指標(biāo)、對比數(shù)據(jù)等等推算出的重要事實，你很容易地就能看出一個公司的健康狀況和大致的未來走向，并得出估值依據(jù)。


“股票估值報告”的表現(xiàn)形式為特別制作的股票估值報告表，如圖1所示，包含以下內(nèi)容1.股票相關(guān)的必要信息股票名稱、股票代碼、報告期收盤價、PE、拖移PE (也叫拖動PE)、過往中位PE、相對PE (包括相對滬深300的PE、相對本行業(yè)的PE、相對股票估值報告500的中位PE)、PS、所屬行業(yè)、報告日期。2.公司和經(jīng)營概況公司簡介，包括業(yè)務(wù)簡介、占營收比重、公司控股股東、董事長和總經(jīng)理及其持股情況、公司地址、電話、網(wǎng)址。3.歷史和預(yù)期年成長率這里介紹的是營業(yè)收入、現(xiàn)金流、利潤、凈資產(chǎn)在過去十年和過去五年的年復(fù)合變化，以及我們對這四個項目在未來三年的成長預(yù)期。你可以容易的發(fā)現(xiàn)它們是上升、下降、 還是走勢平緩。這對你理解和估值公司非常重要。4.資本結(jié)構(gòu)最近報告期的總負(fù)債、流動負(fù)債合計、長期負(fù)債合計、總資產(chǎn)、流通股本、流通市值、限售股、解售股數(shù)量和解售日期。5.分季度顯示單季指標(biāo)數(shù)值(營業(yè)收入、每股盈利、股息分派)顯示過去3至4 年單季度數(shù)據(jù)和未來兩年單季度預(yù)期數(shù)據(jù)。6.流動財務(wù)狀況顯示過去兩年和最近報告期的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債數(shù)據(jù)，其中流動資產(chǎn)下分貨幣資金、應(yīng)收帳款、存貨和其他。流動負(fù)債下分短期借款、應(yīng)付款項、年內(nèi)到期長期付款和其他。7.各年最高和最低股價、PE、PS值各年的最高最低股價，及其對應(yīng)的最高最低市盈率(PE)和市營收比(PS)。8.股價圖、成交量圖月線股價圖和成交量圖。9.歷史關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)和預(yù)期關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)分別包括扣除非經(jīng)常損益每股收益 (元)、每股營業(yè)收入(元)、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量(元)、每股凈資產(chǎn)(元)、每股資本公積金(元)、每股未分配利潤(元)、每10股現(xiàn)金分紅(元)、總股本、流通A股、其他(B，H) 流通股、限售股、營業(yè)收入、毛利率、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、凈利潤(扣除)、所得稅率、凈利潤率、營運資金、長期負(fù)債、股東權(quán)益、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率。黑體加粗傾斜的字體為預(yù)期數(shù)據(jù)。10.附注說明包括免責(zé)聲明、報告注解。11.機(jī)構(gòu)投資者持股情況包括機(jī)構(gòu)數(shù)量、持有量和占流通股比例。12.未來兩年預(yù)期股價區(qū)間根據(jù)個股未來盈利水平和成長預(yù)期，并結(jié)合該股股性和市場習(xí)慣估計出未來股價波動區(qū)間。相應(yīng)的高低增益和回報由預(yù)計高低位股價和報告當(dāng)日的收盤價計算得出，具體范圍在股價圖上也有反映。13.估值及分類結(jié)果(成長動能分類、安全穩(wěn)定指數(shù)、目前估值合理買入價)成長動能分類是表示該股股價相對于股票估值500整體股價在未來12至18個月的表現(xiàn)力量。排名1為最高，2為平均以上，3多為平均，4是平均，5為平均之下。盈利及成長動能一既包括過去和現(xiàn)在，同時也考慮預(yù)期一是決定排名的重要因素。安全穩(wěn)定指數(shù)是結(jié)合公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營和盈利狀況的穩(wěn)定和可預(yù)期程度、股價在過去的波動強(qiáng)度等因素，綜合考量得出的。排名1為最高，2為平均以上，3多為平均，4 是平均，5為平均之下。
BETA 描述與滬深300指數(shù)整體相比，某股票價格變動程度的指標(biāo)。1表示該股與滬深300指數(shù)變動同步，大于1表示該股股價波動較滬深300指數(shù)劇烈，小于1表示該股股價變動弱于滬深300指數(shù)。目前估值估值買入價是根據(jù)目前所擁有的數(shù)據(jù)和信息，在對公司進(jìn)行估值之后， 所得出的合理買入價位。在此價位以下，買入更有利。14.分析師評述。
具體實施例方式股票估值報告制作流程，包括以下步驟首先確定和建立上市公司專業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)庫。接下來第1步，利用計算機(jī)軟件程序調(diào)用專業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)庫中分析標(biāo)的公司的數(shù)據(jù)。在我們公司制作的專門開發(fā)的模板文件中設(shè)置以下空表生成頁、預(yù)測、最新資料、股東股本、分紅配送、滬深300、月線、日線、表1-10。前述被調(diào)入的專業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)放入最新資料、股東股本、分紅配送、滬深300、月線、日線各表。生成頁為圖1所示的空表。預(yù)測用以填寫收集的市場預(yù)期數(shù)據(jù)，并建立營收、盈利、以及贏了能力的模式和預(yù)測模式。最新資料分析標(biāo)的公司的歷年財務(wù)數(shù)據(jù)。股東股本分析標(biāo)的公司的歷年股本變化，及股份明細(xì)。分紅配送分析標(biāo)的公司的歷年分紅配送情況。滬深300 滬深300月線數(shù)據(jù)，從2005年1月31日開始。月線分析標(biāo)的公司的歷年月線數(shù)據(jù)。日線分析標(biāo)的公司的歷年月線數(shù)據(jù)。表1 用以畫股價圖和成交量圖的數(shù)據(jù)，利用程序整理得出。表2 利用程序?qū)ⅰ白钚沦Y料”、“股東股本”、“分紅配送”等等的相應(yīng)數(shù)據(jù)導(dǎo)入預(yù)測模板。表3 以計算分季度顯示的單季指標(biāo)數(shù)值(營業(yè)收入、每股盈利、股息分派)。表4 以計算分紅配送的數(shù)據(jù)。表5 以計算資本結(jié)構(gòu)和流動財務(wù)狀況的數(shù)據(jù)。表6 以計算最高最低股價，最高最低PE，最高最低PS。表7 以計算貝塔系數(shù)(BETA)。表8 以計算過往中位PE。表9 以計算歷年年末股本。表10 以計算股票估值500預(yù)期中位PE。第2步，收集所有市場上對分析標(biāo)的公司的研究報告，建立相應(yīng)的研究報告庫，提取預(yù)測信息，搭建盈利和預(yù)測模式，計算市場預(yù)測信息的平均或加權(quán)平均值。第3步，把預(yù)測信息的平均或加權(quán)平均值放入公司財務(wù)報告預(yù)測模型，利用程序， 根據(jù)合適的毛利率或營收成長率，以及包括宏觀經(jīng)濟(jì)變化和股票個性在內(nèi)的考量，做相關(guān)調(diào)整，得出未來三年的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)并推算出復(fù)合成長率。
第4步，歷史的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)和預(yù)測的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)通過計算機(jī)軟件程序填入特別制作的股票估值報告表。第5步，專業(yè)財務(wù)分析師最后將以下內(nèi)容填在相應(yīng)的位置對分析標(biāo)的公司的評述、公司經(jīng)營及概況和利用復(fù)合成長模型方法估值的目前合理估值買入價和未來2-3年的股價區(qū)間。
權(quán)利要求
1.股票估值報告生成系統(tǒng)以及所制作出的特別的股票估值報告表格式及可變化格式， 其特征在于通過深圳市君亮資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(下稱我公司)所開發(fā)的股票估值報告制作流程，及所選擇使用的獨特的關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)組，利用我公司所設(shè)計和開發(fā)的計算機(jī)軟件程序，制作出的特別的股票估值報告表格式及可變化格式。
2.根據(jù)權(quán)利要求1所述的股票估值報告生成系統(tǒng)和制作流程，其特征在于利用計算機(jī)軟件程序調(diào)用分析標(biāo)的公司的專業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)組，收集所有市場上對分析標(biāo)的公司的研究報告，建立相應(yīng)的研究報告庫及統(tǒng)計數(shù)表，提取預(yù)測信息，計算市場預(yù)測信息的平均或加權(quán)平均值，把預(yù)測信息的平均或加權(quán)平均值放入公司盈利和盈利預(yù)測模型，得出未來三年的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)；再把這些數(shù)據(jù)和指標(biāo)，連同關(guān)鍵的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和計算出的重要歷史財務(wù)指標(biāo)，通過計算機(jī)軟件程序自動計算并填入特別制作的股票估值報告表。財務(wù)分析師最后將以下內(nèi)容填在相應(yīng)的位置對分析標(biāo)的公司的評述、公司經(jīng)營及概況和利用復(fù)合成長模型方法估值的目前合理估值買入價和未來2至3年的股價區(qū)間。
3.根據(jù)權(quán)利要求1所述的計算機(jī)軟件程序，其特征在于基于軟件Excel開發(fā)平臺VBA 所編寫的程序模塊，其功能包括專業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的錄入和填寫，指標(biāo)的計算(如BETA、過往中位PE、單季度每股盈利和營業(yè)收入、高低PE、高低PS、股票估值500預(yù)期中位PE等等)， 預(yù)測模板信息提醒，營收、盈利、現(xiàn)金流量、以及凈資產(chǎn)的復(fù)合年成長率的自動計算，調(diào)整股價圖和成交量圖的最大值和清空股票估值報告表指定點位置等功能。
4.根據(jù)權(quán)利要求2所述的股票估值報告制作流程，其特征還包括分析標(biāo)的公司是使用特殊篩選系統(tǒng)選出的500家上市公司之一，一年更新一次。
5.根據(jù)權(quán)利要求1所述的特別制作的股票估值報告表，其特征在于以附圖1所表現(xiàn)的形式以及用附圖1所包含的內(nèi)容所可變化的表現(xiàn)形式，包含以下內(nèi)容與股票估值相關(guān)的必要信息、公司和經(jīng)營概況、歷史和預(yù)期年成長率、資本結(jié)構(gòu)、分季度顯示單季指標(biāo)數(shù)值 (營業(yè)收入、每股盈利、股息分派)、流動財務(wù)狀況、當(dāng)年最高和最低股價、PE、PS值、股價圖、成交量圖、歷史關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)和預(yù)期關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)、附注說明、機(jī)構(gòu)投資者持股情況、未來兩年預(yù)期股價區(qū)間、估值及分類結(jié)果(成長動能分類、安全穩(wěn)定指數(shù)、目前估值合理買入價)、分析師評述。
6.根據(jù)權(quán)利要求2所述的利用復(fù)合成長模型方法估值，其特征在于根據(jù)所計算出的歷史和預(yù)期年成長率的結(jié)果，合并考慮股票過往的表現(xiàn)等參數(shù)，所得出的結(jié)果陳述為“目前合理買入價和未來預(yù)期股價區(qū)間”。
全文摘要
本發(fā)明屬于金融數(shù)據(jù)分析產(chǎn)品領(lǐng)域，屬股票估值工具。今日的股票投資市場上，過于龐大的有關(guān)公司和股市的信息量已有泛濫之勢，太多又太雜亂的信息，使人們常常茫無頭緒，無所適從。“股票估值報告”就是為此提供解決的方案，它將一家上市公司最重要的財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)和相關(guān)信息以及估值系統(tǒng)整理在一個特別制作的最節(jié)省和有效的表格空間里，制作成了一個最簡明的股票估值工具，使投資者在很短的時間之內(nèi)就能看見估值體系，找到目前所在的投資方位。股票估值報告的生成系統(tǒng)就是股票估值報告的制作流程，它主要是利用深圳市君亮資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司開發(fā)的計算機(jī)軟件程序，制作出特別格式的股票估值報告。
文檔編號G06Q40/00GK102194195SQ201010122549
公開日2011年9月21日 申請日期2010年3月11日 優(yōu)先權(quán)日2010年3月11日
發(fā)明者吳軍亮, 李德濤 申請人:深圳市君亮資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司